谈谈中国海洋石油

谈谈中国海洋石油：油价跌了点，一堆看低油价的小作文。年初纷纷唱多油价85-95机构研报。包括高盛，大摩等。

他们低估了海油天然气业务的发展，最近南海浩浩荡荡，早晚是咱们的，航母直接受益方就是海油。天然气，石油中国都很缺的，4-5年，单天然气会有1000亿左右的归属利润，叠加分红比例提高，那收益就很可观。去年年底业绩说明会和中期说明会回答记者问，讲到了天然气开发问题。2024中期业绩沟通会中海油CEO周总透露，2025年天然气产量将占到总油气产量的30%，目前大概22%，意味着天然气明年要增产40%。因为今年720百万桶，明年大概800百万桶，又增加的也很快。如果比例达30%，那天然气说明陆上的那个万亿大气区也要投产。

按2035年50%大概是1100亿立方，每方利润1元多，720和800这2个数据是CFO王欣说的，2025年提高到30%，是周心怀说的，按此推断，天然气会增产很多，海上天然气利润1.8，陆地1.5，也很可观了。

特朗普打贸易战，人民币必然会被动贬值，对海油的利好是直接的。毕竟60-70%业务在国内，成本以人民币计价，收入是美元，很快就看到仅天然气一年分1.5元了。海油以后会靠天然气来平滑油价波动大的劣势 因为天然气价格还是相对稳定的 不会大跌大涨。

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