AI时代的物理化应用就是机器人

$精锻科技(SZ300258)$  $北特科技(SH603009)$  $赛力斯(SH601127)$  来源于网路，仅供参考！

一、#机器人12月催化事件：

2024装备制造业发展大会“智能机器人论坛”：12月2日-5日在重庆两江新区悦来国际会议中心举行，12月4日同期举办“智能机器人专题论坛”，聚焦人形机器人、大模型与决策算法等关键技术与发展趋势等热点话题

ROSCon China 2024：12月7日-8日在上海宝山区伊敦康得思酒店举办，这是ROSCon首次在中国大陆举办，将汇聚全球的机器人技术精英，探讨机器人技术未来发展，聚焦人工智能、智能制造、生物医药等重点领域

第六届控制与机器人国际会议（ICCR 2024）：12月5日-7日在日本横滨举行，汇集世界一流的专家、学者与研究人员，推进控制系统和智能机器人科学技术的最新研究进展

2024世界工业机器人展：12月11日-13日在佛山潭洲国际会展中心开幕，汇聚全球工业机器人领域顶尖企业、行业专家和科研机构，展示涵盖智能制造、工业物联网、机器人核心部件和AI融合技术等多个领域的最先进技术和解决方案

第四届机器人、自动化和人工智能国际会议（RAAI 2024）：12月19日-21日在新加坡举行，包括主题演讲、技术会议、研讨会和展览，涵盖机器人和自动化、机器学习、计算机视觉等广泛主题.

 WRCT2024世界机器人大赛青少年机器人设计大赛全球总决赛：12月14日-15日在上海国家会展中心举行

二、国盛证券【机器人的底层逻辑：AI时代的物理化应用就是机器人（附股）】

机器人的底层长期逻辑：任何新技术都必须有物理化的应用，互联网时代最受益的是苹果，产业链布局上打通了产品（iPhone）-软件算法（iOS）-芯片（A），成为了全球市值第一公司；而AI时代的物理化应用就是机器人（包括智能车和人形机器人），特斯拉也打通了Optimus- FSD-Dojo，因此t链机器人是战略上的选择！

本轮行情短期驱动因素：t链定点、量产临近+华为为代表的国产头部科技企业入局，全球共振开启，t链和潜在h链互相暖场导流，开启了一轮超级行情。

标的上如何选择？#以确定性选票，基于弹性排序，#asp/市值 是最好的指标：

1⃣北特科技：目前丝杠独供，全t链asp/市值最大标的，机器人的恒立液压，第一阶段200e，远期看千亿；

2⃣鸣志电器：预期差的修复，此前市场担心灵巧手电机技术替代&份额问题，近期视频基本确立了无刷有槽路线，Maxon供货意愿不强，鸣志有望在第一批拿到一供甚至独供；

3⃣华兴源创：t链机器人设备第一股，设备直供t。力学检测+控制器检测+自动化装配线，量产前夕重视设备二阶导逻辑！

4⃣旭升集团：镁铝合金外壳，轻量化趋势最受益标的，asp3-5000，估值20x；

5⃣三花&拓普：两大tier1，供应链核心，执行器asp在6-7w，长期配置；

6⃣世运电路：机器人、fsd、Dojo、星链、储能，深度受益特斯拉产业全面加速，估值20x；

7⃣中坚科技：OpenAI-1X+hw机器人，有极强跟踪价值。

8⃣赛力斯：估值15x的hw生态链机器人本体（hw inside模式概率大）

9⃣中研股份：peek材料供应商，储备中的新技术

三、【人形机器人热潮涌动！特斯拉华为争先入局、不断突破 机构：产业端迎来密集催化 商业化落地可期】

继算力芯片、AI智能体后，A股市场掀起一轮机器人热潮。作为从0到1的新型科技赛道，全球巨头争先入局，其中动作最大，最引人瞩目的，莫过于华为和特斯拉。11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，并与乐聚机器人、大族机器人、拓斯达、兆威机电等16家企业签署了战略合作备忘录。此外2024年年初至今，华为内部的人形机器人已经进行两次测试版本的迭代。

再看特斯拉，11月28日，特斯拉发布人形机器人Optimus-Gen2最新视频，观看人次约3346万。

视频中Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。

灵巧手增加至22个自由度，作为对比，人类手具有27个自由度，自由度越高，越能做出复杂精细动作。上海证券指出，近期产业端迎来密集催化，人形机器人产业链发展进一步提速，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势。人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，人形机器人商业化落地可期。

四、【特斯拉机器人灵巧手技术引关注，增量环节及概念股梳理】

近日，特斯拉机器人官方账号发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。灵巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。
开源证券表示，灵巧手是人形机器人非常重要且特殊的环节，值得被重视，先发优势公司有望获得更高的市场估值。
Optimus灵巧手三大增量环节梳理：
1）驱动装置上，主要使用空心杯电机、无刷有齿槽电机，单手用量约13-17套。
2）传动装置上，主要使用腱绳+丝杠，单手用量13-17套。
3）传感器装置上，主要使用触觉传感器，单手用量约5套。
相关产业链公司梳理：
1、灵巧手驱动系统：
江苏雷利、鸣志电器、禾川科技；
2、灵巧手传动系统：
减速器：绿的谐波、昊志机电、汉宇集团、精锻科技、中大力德、兆威机电、新时达；
3、丝杠：灵巧手主要使用滚柱丝杠
五洲新春、北特科技、贝斯特；
4、灵巧手传感系统：
4.1、力矩传感器：柯力传感；
4.2、触觉传感器：汉威科技。
特斯拉机器人产业链：
三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、双环传动、北特科技、东华测试、精锻科技、柯力传感、贝斯特、五洲新春、斯萎股份、奥比中光、汇川技术、伟创电气、雷赛智能。