近期，半导体赛道频遇调整，突如其来的下跌也让大家的心情像行情一样“跌宕起伏”。
“半导体还能买吗？”也再度成为高频疑问。
要想知道这个问题的答案，我们得先来“盘一盘”本轮回调出现的原因。
其实在本轮行情中，半导体板块已经积累了不少的涨幅，有一部分投资者难免会出现“恐高”情绪，倾向于将短期获利落袋为安，再加上近期市场再度出现整体回落的情况，板块受到市场整体影响，也出现短期调整，不过这种情况属于周期调整的一部分，不代表行业表现出现了根本变化。
从行业内部来看，台积电从11月11日开始暂停向大陆客户供应所有7nm以及更先进工艺的芯片的消息让我国半导体产业链在短期内受到了供应链中断的威胁，企业的生产计划也有可能因此搁置，进而耽误产业链下游终端成品和服务的供应，出现库存波动。
但凡事有弊也会有利，以长期视角看待零件供应中断威胁，其实有利于国产替代迅速发展，在外部压力的催化下，自主可控的关注度将继续上升，相关政策的陆续出台落地也将有效推动核心技术创新及设备国产化进程。
而这也恰好是国内半导体行业的长期增长逻辑之一。美国对中国的半导体制裁可能会继续升级的大背景，有望倒逼相关国产设备加速替代。与此同时，国内先进封装扩产有望提速的消息，将推动国内突破7nm及以下制程的工艺封锁。若打破这一技术瓶颈，半导体领域多个细分领域都将受益（观点来源：国泰君安证券《半导体设备行业事件点评：半导体设备进口受阻或加剧，国产化有望加速》2024.11.24）。
人工智能浪潮的汹涌则是半导体板块投资价值的又一支撑。
随着AI创新赋能的领域越来越多，带动上游设备需求与下游应用服务的市场规模不断扩大。因此，板块景气度也因为AI创新和国产替代的双重驱动持续回升，2025年可以继续关注这两条主线的投资机会（观点来源：东莞证券《半导体行业2025年上半年投资策略：国产替代持续深化，AI带来硬件增量》2024.11.14）。
诺安成长基金经理刘慧影认为：“科技行业由于不同于传统行业的特殊属性，需要一批理解其产业发展性质的“耐心资本”，美国纳斯达克科技股的兴起，正是有一批这样支持美国科技行业的“耐心长钱”，可以说正因为他们将产业趋势投资做到了“体系化”“科学化”，才培养出了美国科技股市值高达数十万亿的全球科技龙头。半导体领域由于其“市场大，重要性强”的属性，是各个国家科技竞争的必争之地，展望未来，坚定看好中国科技一定能全面突破美国的封锁，在此过程中中国半导体的增长将保持中长期较高的增速。当中国科技企业全面突破美国的制裁后，中国整体的半导体业将进入长达数十年的高速发展期（类似美股纳斯达克），重塑全球科技产业链利润分配，在这个过程中，中国科技会产生一批具有全球竞争力的科技巨头，本基金致力于挑选出这类公司，并且陪伴他们成长为全球科技龙头。”（观点来源：诺安成长混合型证券投资基金2024年第3季度报告）
所以，大家不妨放平心态看待半导体近期的剧烈波动，多加关注板块的深层影响因素和行业的长期发展趋势，并考虑适时调整投资策略，避免把资金集中于强相关的资产，起到平缓账户波动、分散风险的作用。
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