建议关注世纪互联估值修复

昨夜世纪互联上涨9%，涨后对应估值仍低于8x 2024e EV/EBITDA（行业平均估值为18x），在行业整体修复、叠加公司基本面改善的情况下仍有进一步修复空间。

我们上周发布世纪互联再次覆盖报告主要逻辑有如下几点：

第一，经历多年调整后IDC板块估值处于低位；第二，世纪互联2023年末获得山高控股2.99亿美元的战略投资，资金层面压力缓解，且国企背景增强了公司在融资渠道端的背书；第三，互联网厂商资本开支上升，行业需求改善，AIDC建设需求上行；第四，世纪互联2Q24、3Q24分别获得200WM、80MW订单，支撑公司今明收入表现，此外公司转型基地型IDC业务，业务EBITDA margin高于原有城市型IDC业务，有助于EBITDA向好。