华能国际(600011)估值分析：3家机构认为“低估”——Q1业绩超预期增长，火电度电利润高增

【U财经】12月3日数据显示：3家机构认为华能国际(600011)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第16。

认为“低估”的机构：3家

国联证券  估值：11元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为2558.4/2605.3/2615.5亿元，同比增速分别为0.57%/1.84%/0.39%，归母净利润分别为131.3/144.6/179.8亿元，同比增速分别为55.44%/10.12%/24.38%，EPS分别为0.84/0.92/1.15元/股，3年CAGR为28.64%。鉴于公司为火电龙头企业，参照可比公司估值，我们给予公司2024年13倍PE，目标价11元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

西南证券  估值：10.96元

预计公司24-26年归母净利润分别为121亿元/138亿元/154亿元，对应EPS分别为0.77/0.88/0.98元。根据分部估值法，加总可得公司目标市值为1720亿元，对应目标价10.96元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：10.95元

我们上调对公司燃料成本的预期，预计公司2024-2026年归母净利润分别为125.77、138.51、156.07亿元（原2024-2025年为158.03和191.25亿元），对应PE分别为11.4、10.3和9.2倍，结合可比公司情况，采用分部估值法，给予公司24年目标价10.95元。维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$华能国际(SH600011)$$华电国际(SH600027)$$山煤国际(SH600546)$