鼎龙股份真正的自主可控国产替代！

$鼎龙股份(SZ300054)$  12月3日晚，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体发布声明，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。

由于美国不断制裁和打压中国半导体的发展，国家层面呼吁对美国芯片谨慎购买，这无疑是对国产半导体的巨大利好，这已经明说支持国产半导体了，所以对拥有核心技术的国产半导体，企业无疑是巨大利好。在这里我优先看好半导体材料，首先材料端往往是弹性最大的。因为国内半导体空间大，材料和新替代的空间广，往往有很强的利润，毕竟不让用国外的，肯定优先国内的，所以这些材料商会获得相当大的优势。

鼎龙股份作为核心自主可控的平台型公司，将在国产替代中受益，公司在半导体材料领域的布局 主要包括CMP抛光垫、CMP抛光液、半导体光刻胶 和先进封装材料等，有望充分受益于需求复苏和国产 替代。具体而言，CMP抛光垫方面，公司是国内唯一 一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术国 产供应商。CMP抛光液方面，公司是国内少有的具备 抛光粒子自供能力的企业，目前下游客户验证顺利， 即将快速放量。半导体光刻胶方面，上游核心原材料 自主化工作基本完成，300吨KrF/ArF光刻胶产能有 望于2024Q4建成投产。先进封装材料方面，主要为 PSPI和临时键合胶，目前已经获得小批量订单。

半导体显示材料空间广阔，YPI、PSPI、TFE-INK等 打造公司新增长极 公司半导体显示材料主要包括YPI、PSPI、TFE-INK 等，因技术壁垒高铸，国产化率依旧较低，公司突破 后有望加速国产替代进程。具体而言，YPI方面，公 司是国内唯一一家拥有干吨级、超洁净、自动化YP 产线的企业，是国内唯一实现量产出货的YPI供应 商，全年持续获得国内各核心客户的G6线订单，市 场份额不断提升。PSPI方面，是国内唯一一家在下游 面板客户验证通过，打破国外友商十余年来的绝对垄 断，并在2022Q3实现批量出货的企业。TFE-INK方 面，公司2023Q4首次获得国内头部下游显示面板客 户的采购订单，大规模放量在即。

公司大力发展半导体光刻胶业务，综合实力全国领先。2023年12月25日，公司发布公告称，拟对潜江新材料实施增资并以增资扩股方式引入两家员工持股平台及一家新进投资方共同投资建设年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目。该项目是公司有机合成平台和高分子合成平台上多年的技术积累，以及OLED显示用光敏聚酰亚胺 PSPI的研发和产业化经验的延伸，因此公司研发半导体光刻胶的综合实力全国领先，主要体现如下:

（1）公司具备高端晶圆光刻胶原料自主合成的技术能力。光刻胶全流程开发包括原料合成和配方开发，其中光刻胶原料的合成和纯化技术难度极大。公司目前已具备独立开发高端晶圆光刻胶功能单体，主体树脂和含氟树脂（浸没式 ArF 光刻胶的核心组分)，光致产酸剂、淬灭剂及其它助剂等光刻胶上游原材料的能力，为公司产品高效开发及未来产业化稳定快速放量奠定了坚实的基础。

（2）公司具备进口替代类关键光刻胶产品成熟的开发经验。公司在OLED显示用光刻胶PSPI和封装光刻胶的开发和应用过程中积累了丰富的光刻胶研发和生产经验，截至2023年12月25日，公司已开发出6款浸没式 ArF 光刻胶和7款KrF光刻胶产品，并有5款光刻胶产品已在客户端进行送样，其中包括1款能够达到ArF 极限分辨率 37.5nm 的光刻胶产品和1款能达到 KrF 极限分辨率 120nm L/S和130nm Hole的光刻胶。

（3）公司具备半导体行业的深厚理解和客户基础。公司通过CMP抛光垫产品的国产替代，与下游晶圆厂客户建立了较好的合作，为公司半导体光刻胶的研发、测试和量产奠定了稳固的客户基础。

Cmp抛光片全流程自主可控，全国唯一。高端光刻胶已经小规模量产，明年大规模量产。先进封装用到的键合胶已经小规模订单。后续应该会大规模放量，三季度净利润翻倍，真正的自主可控有订单。叠加盘后消息，明天涨停。