华为入局人形机器人领域不是新鲜消息，超预期的看点是有望明年量产，华为线的几家正宗人形机器人公司盈利变盘节点有望大幅提前才是本轮炒作超预期的底层逻辑。目前该板块的炒作呈现递次推进节奏比如肇民科技、均普智能等以快速暴涨方式进行大幅补涨，人形机器人方向未见整体退潮特征但高标股继续向上拓展的力度已经开始弱化。毕竟尚未量产，炒作到位后未来大概率会有波段下跌调整的低吸机会。
华为人形机器人的几个重要时间节点：1、2023年6月华为成立机器人业务子公司，在东莞投资72亿元建设工业园区，推动机器人商业化落地；2、2024年年初至今，华为内部的人形机器人已经进行了两次测试版本的迭代；3、2024年11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，并与乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人、墨影科技、拓斯达、自变量机器人、华龙讯达、深圳华成工业控制、中坚科技、埃夫特-U、北京创新乐知信息技术、数字华夏深圳科技、北京中软国际教育、浙江强脑科技、佛山奥卡机器人、禾川人形机器人等16家企业签署了战略合作备忘录。
1、埃夫特-U：机器人全产业链协同发展，产品线涵盖从机器人核心零部件到整机再到高端系统集成。公司核心零部件产品主要为控制器和伺服驱动产品。公司的控制器主要用于公司自主生产的工业机器人整机。公司规划布局产线规模不错。
2、拓斯达：专注于智能装备制造，主要产品为工业机器人、数控机床及注塑机等智能装备。直角坐标机器人和自产多关节机器人是公司优势产品。公司近期披露设立控股子公司矩阵智控拟开展通用机器人‘感-算-控’一体化高性能运动控制平台的相关研发工作，以加速推进具身智能技术的场景应用。
3、禾川科技：公司在编码器、伺服系统、控制器等核心零部件方面基本实现了技术自主可控。公司人形机器人产品规划主要是部件、组件研发生产和销售，同时进行本体代工业务。公司在人形机器人部件、组件上已取得少量订单。
4、柯力传感：六维力矩传感器就相当于感知细胞，向机器人的大脑传递信息，帮助其完成动作，是技术壁垒最高、价值量最大的零部件之一。柯力传感的唯一一家六维力传感器已经华为送样，并已签订合同的上市公司。
5、中坚科技：公司前期投资了挪威知名人形机器人初创公司1X，而且是1X的零部件供应商，Open AI 也投资了1X公司。2023年初宣布进军人形机器人行星滚柱丝杠领域，打造新的业绩增长曲线。与华为签署合作备忘录，公司行星滚柱丝杠等产品有望进入华为机器人生态体系。
6、兆威机电：公司推出的灵巧手，电机/减速器等关键部件全部自制，具有17个主动自由度，单只手指自由度≥3个，性能优异。
真正深度涉及人形机器人的公司，目前最快节奏也就是取得了部件组件的少量订单，在人形机器人领域是不盈利状态，就像之前的赛力斯连续大幅亏损N年，所以，逻辑上讲目前不盈利而未来业绩出现爆发增长的人形机器人公司才是未来累计升幅最大的黑马，业绩不错的公司基本都是来自工业机器人或服务机器人的盈利，看基本面业绩炒作人形机器人题材在目前阶段是错误的择股思路。
华为的运作机制优势、资金优势、人才汇聚优势、创新能力等综合实力优势在国内当称无敌，赛力斯的问界M9超预期获得巨大成功完全有理由让国人相信华为将会在人形机器人领域复制成功的确定性，国内无数企业在工业机器人领域都做得很成熟，缺乏的是什么？最大的短板是什么？已经不用多讲了吧。所以，与华为进行战略合作的机器人公司更容易复制赛力斯的成功路径，反而有望率先受益于人形机器人产业发展趋势。
长期看，人形机器人未来容量释放空间异常巨大，这个方向大概率会批量诞生10倍股，值得长期跟踪与重点关注。阶段性波段大涨后再去追涨买入只适合博弈短线交易，中线投资则需要择机波段调整后找介入点，长线持有才是赚取倍利的正确姿势。
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