文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
今天有位粉丝留言想看下泰坦转债的分析，马上安排。
泰坦转债12.4日收盘后的价格是123.2元，到期赎回价是115元；持有到期的税后收益率是-1.12%。转债的剩余规模是2.95亿元，溢价率56.09%。到期时间是29年10月25日，就是剩余4.89年。
泰坦转债的价格在11月22日的时候暴涨到157元，随后开始下跌；泰坦转债这种突然上涨后又开始下跌的情况，在今年出现过不止一次。
出现这样的情况很大原因应该是转债的规模比较小，只有2.95亿元，庄家比较容易炒起来。
另一个原因是泰坦转债的十大持有人中有两个量化私募基金：1、博润稳健量化私募 2、九坤策略智选23号私募 转债涨起来量化私募就开始出货。
接下来看下公司的正股：泰坦股份
泰坦股份（003036）是一家位于浙江省的民营企业，成立于1998年；在2021年上市。目前公司股价10.57元，市值22.83亿元。
公司主要从事高端纺织机械设备的研发和制造。产品包括织造设备、纺纱设备、加捻设备等。
最后分析下公司财务情况：
24年公司三季报营业收入12.31亿元，同比增长10.81%。
归母净利润8090.63万元，同比下降32.13%。
营业收入增长，但是利润下降的主要原因是公司营业成本10.3亿元，同比增长17.01%。导致毛利率下降21.33%。
毛利率下降的原因和上篇文章中奥佳转债的原因类似。
公司的23年营业收入中：
境内收入是12.11亿元，占比86.47%；毛利率是18.12%。
境外收入是1.9亿元，占比13.53%；毛利率是18.12%。
24年中报营业收入：
境内收入是7.42亿元，占比90.22%；毛利率是15.15%。
境外收入是0.8亿元，占比9.78%；毛利率是32.88%。
境外营业收入的毛利率高，但是收入在减少。
境内的收入占比在提高，但是毛利率在降低。
公司营业收入出现这样的变化是，由于纺织机械出口受海外市场需求疲软。出口承压明显，行业运行依旧面临较大压力。
个人想法：
泰坦转债的规模比较小，只有2.95亿元。转债比较容易出现炒作的情况，稳健投资者不适合追高持有。
24年公司的毛利率下降幅度比较大，公司业绩在24年有可能没有23年业绩好。
有粉丝想分析可转债的可以留言。
文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
#投资随笔#$泰坦股份(SZ003036)$$泰坦转债(SZ127096)$
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