$特变电工(SH600089)$  

驳不值一驳的垃圾网文

1.业绩方面，去年以来持续承压，至今仍无触底迹象。---24年三季报环比大幅上升，视而不见？

2..今年前三季度直接巨亏14.05亿元。--敢不敢拿市值高高在上的大全，通威来比比，看看计提减值，比比现金流

3.与光伏硅料赛道的竞争对手相比，特变电工占有率持续下滑 --在多产多亏的时候，减产是明智之举，一边说亏损，一边说占有率下滑，自相矛盾

4.煤炭核定产能仅低于中国神华和陕西煤业，特变电工的煤炭业务天花板非常低。 --从个矮得出天花板低的结论，神逻辑，储备为何直接忽略？毛利率远高于神华陕煤为何不提？

5.研发费用占营收比重均为1.3%左右，远低于许继电气、平高电气等同行。 --特变的研发费用于输变电设备业务，用研发费除以输变电业务收入，再和许继平高比比看？

6.最新市盈率11.5倍，高于其近三年平均市盈率7.9倍，得出其估值不低的结论 --这样的水平不想评价了，24年各公司业绩普遍下行，周期底11.5倍还高的话，建议远离A股市场吧