新债上市 NO.052：领益转债(127107)

（1）公司概况：

a. 领益智造主要从事精密功能件、结构件、模组及充电器等业务，主要产品为精密功能件、结构件及模组、充电器及精品组装、材料、汽车产品。

b. 概念：机器人、消费电子、稀土永磁、华为苹果

c. 营收构成：精密功能及结构件、充电器

（2）转债概况：

发行规模：21.374亿元

限售规模：13.062亿元

行业：电子-消费电子-消费电子零部件及组装

评级：AA+，上市交易日2024年12月06日

（3）总体印象：

公司质地7.9，股票估值5.9，股价趋势7.1

（4）估值对标：

$春23转债(SH113667)$，溢价率15.47%，现价126.458元

（5）价格估算：

转股价值95.52元，给予溢价率20%

预估上市合理价115-117元

（6）应对策略：

深市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00，挂单最高价为首日首次最高涨幅30%；集合竞价涨幅达30%，会临时停牌至14:57，最高挂单价143元；复牌交易后，最高挂单价157.3元；停牌期间为集合竞价，可撤单可挂单。

领益转债流通规模约为8.312亿元，总体大，股债联动性强；所属消费电子零部件及组装板块，市盈率30.8高于近十年26.6%的时间，估值水平适中，今日出现孕线，但情况仍不明；正股近3月走势较弱，处于高位震荡箱体震荡。

公司质地尚可，14家机构给出评级，距目标价上涨空间为29%，但是坏账损失风险很高；转股价值一般，大于福立转债的88.82元，参考春23转债的溢价率15.47%和转股价值109.52元；大盘不稳定，转债估值比较保守，偏向股性，给予溢价率20%作为参考。

综上，计划集合竞价时，会保持观望；市场对于新债溢价率不高，切合溢价率20%做参考基准；集合竞价后，或迎来抛售兑现，价格有机会超跌回升，计划在112元附近紧密关注。

（7）阿莫团队中签情况：

无中签

$领益智造(SZ002600)$$领益转债(SZ127107)$

如果股友们有不一样的见解，欢迎下方留言，你们的点赞关注是我持续更新的动力，谢谢支持@东方财富

（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）