【弹性标的|独家推荐】日辰股份：继续强call餐饮链复苏标的，25年业绩确定性强&弹性空间大（20241206）
12月6日上午收盘，日辰股份涨幅4.71%，我们认为预计主要系昨日股权转让后，员工持股平台顺利解决。受让方支付的转让对价为26元/股，且6个月内不减持受让股份，对股价有明显支撑作用。我们认为公司核心超预期逻辑不变，仍维持强烈推荐。#10-11月维持双位数增长；我们认为公司25年收入/净利润增速或可达25%+/30%+，当前公司市值29亿（流通股本1亿），目标市值36-40亿，仍有30%+上行空间。
#核心超预期逻辑：公司通过推新+扩渠道或收获超预期表现
百盛中国：公司为肯德基新供应商，圣农部分产品也是公司供应，23年进入百盛后，预计能不断上量；
山姆/盒马等：24年3月公司进山姆后已贡献体量，会员制超市等渠道有较大空间；
呷哺呷哺：25年预计随着火锅开店+上新（25年和呷哺合资工厂建完，预计有较好增量贡献）；
并购进度：公司希望并购实现规模上量&优势互补。
总体来看，近2-3年，新品贡献收入已过半，预计新客户/新品的接力为公司核心后续增长来源。
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