安徽合力：低估值下的多元发展与增长潜力
安徽合力在当前市场环境下展现出独特的投资魅力。其展望明年收入增速约 10%，利润增速 15 - 20%，国内口径有所上修。
公司正推进并购计划，以现金收购好运机械 65.15%股权与安鑫货叉 51%股权。这不仅是大股东兑现资产注入承诺、解决关联交易之举，更能为业绩增色，预计增加 23 年业绩 3%，24Q1 - 3 业绩 5.7%，业绩修正后 25 年 PE 处于历史底部。
在业务拓展方面，有望与华为开展智能物流合作。安徽合力已和华为签订协议，围绕智能物流、智能制造等展开合作，其现智能物流收入 7 - 8 亿，未来拓展空间广阔。
安徽合力自身实力强劲，产品为叉车及其配件，畅销全球，市场竞争力强。自 2022 年起营业收入与净利润持续双增，2024 年前三季度净利润 11.01 亿元，保持两位数增长。财务状况良好，资产负债率 42.18%，货币资金与交易性金融资产充足，有息负债合理，研发投入积极，截至 2024 年 6 月底有效授权专利众多，还主持和参与多项国际标准制定。
被收购的标的公司经营稳定且优质。好运机械是合力整机制造基地，产品多样，屡获荣誉；安鑫货叉是重要货叉零部件供应商，客户广泛。它们在 2024 年前三季度净利润合计 9770 万元，已超 2023 年全年。
安徽合力此次收购有望实现协同发展，进一步巩固核心竞争力，在低估值的当下，结合与华为的合作预期以及自身良好的经营和财务状况，未来发展值得期待，有望在叉车及智能物流等领域开拓更大市场版图，为股东创造更多价值，其在行业内的影响力也将持续提升。