林泰新材：北交所今年的压轴戏

今年发行的20多个北交所新股，从基本面和成长性来说，说实话没有一个是值得上市后追踪的。林泰新材可能是今年北交所唯一一个值得看看招股说明书的，也是今年北交所最好的一个新股。其亮点：

1、国产替代

公司自主研发的湿式纸基摩擦片打破了国外公司在乘用车自动变速器摩擦片领域内的垄断，在国内整车厂和变速器厂商中实现了对外资品牌部件的替代和国内原创技术的产业化。目前国内企业中仅有林泰新材可以为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片。

2、业绩高成长

林泰新材三季报数据显示，2024年1-9月营业总收入为1.93亿元，较去年同期增长36.76%，净利润为4613.11万，较去年同期增长72.57%。

3、今年业绩测算

根据问询函回复，公司去年底在手订单1545万，今年1到7月新签订单1.569亿，期后预测订单1.1亿，合计2.86亿，这基本是公司今年的营收。按前三季度23.9%净利率，今年利润大概6690万。

换个角度测算，公司今年前三季度净利润4613万，预计四季度完成2000万。公司第三季度都完成1800万，汽车行业四季度都是旺季，2000万完成问题不大。

因此，我预测公司今年业绩在6500到7000万之间，中位数6750万。

公司发行后总市值7.73亿元，测算发行后市盈率11.45倍。

和锦波生物等好股一样，上市不用担心老股等因素，林泰新材的上市涨幅可能超出大多数人的意料，很可能成为北交所的又一个百元股。

林泰新材上市后值得重点追踪，不过需要等估值回落后介入。二级和一级市场不是一回事，好公司不一定是好股票，好股票要等合适时机与价格。$林泰新材(SZ920106)$  $锦波生物(SZ832982)$