$晶澳科技(SZ002459)$ $天合光能(SH688599)$ $晶科能源(SH688223)$
2023年和2024年，有些龙头绕道东南亚净利润高达30-40亿，2025年被堵死后，就没有了!
东南亚被堵死，以及出口退税下降4个百分点，2025年龙头们亏损大幅大幅提升是明确的！
N型产能是需求2倍多，目前产能已经足够满足2030年后需求！产能过剩到烂大家，猪圈牛棚都存组件，上帝来了也没有用！
现在装机旺季，组件价格暂时止跌了，可库存堆积如山，怎么提价？12月下旬淡季来了，价格继续跌！
限产不给每个公司定量，一张废纸！
“内卷外化，亏钱挨骂”，把老外都卷晕了，都吓的不敢装机了，出口价格只追国内价格，价格差异越来越小了
今年光伏装机确实高，这种情况下组件价格喋喋不休，但也意味中国光伏年新增装机基本触了天花板，组件需求会连续放缓，产能过剩常态化，组件低价常态化，光伏已成夕阳产能，龙头市值严重高估，股价再创新低很明确。
绕道东南亚一块肥肉还让猫叼走了，剩下的绝大部分是与国内基本一样了，卖的越多，亏的越多
五个和尚，每天拍着脑袋瞎喊着去产能，而自己连续提产能，现在还没有大亏，就谈去产能，等巨亏最少1年多再扯淡吧
那个倒闭了，那个关门了？就扯淡产能去清！
五个和尚和几个老头，拍着难道闹剧演了一场又一场，一会限价！一会限产！最后都会是悲剧！
去年11月，半套房专门写了一篇文章，分析产能出清的条件，垂直一体化单瓦平均亏损（国内 出口）超过10分/W，持续1-2年！
从去年9月，红牡丹这句话说过多次了，每个龙头选3个最高水平的人，组成一个15人团队，再加协会研究2个月，结果不如我随便算算准确，别听他们瞎扯淡，谁信谁倒霉！
现在，想时间短一些走出低迷，就是给各个厂家给出定额限产，由于开工率下降亏损大，连续在亏损中度过，亏多了就能慢慢走出低迷！
我不明白要自律啥？库存堆积如山，自律不要去卖？
每个龙头一年折旧和工人工资大几十亿,停产了1年亏损大几十亿，自律不要产？坐着大亏？
我估计今年晶科能源薪酬97亿（工人工资70多亿），折旧超过75亿，合计170多亿，你让它自律少产？停产1年亏损100多亿，怎么自律？
晶科能源固定成本（工人工资、折旧和维护费）为150亿/年（2023年为135亿），1年出货110GW，固定成本是0.136元/W，出货下降到80GW，固定成本提升到0.187元，提升5分/W（1GW为5000万），让它自律少产，把成本提起来，多亏些？
说的更准确些，2024年晶科能源固定成本（工人工资、折旧和维护费）为160亿/年（2023年为135亿），1年出货110GW，固定成本是0.145元/W，出货下降到80GW，固定成本提升到0.20元，提升5.5分/W（1GW为5500万），让它自律少产，把成本提起来，多亏些？
产能严重过剩，行业平均开工率连续下降，玩命抢订单是必须的，不能让自己开工率下降太多，否则成本提升大，亏损太大，这是组件价格喋喋不休的只要原因！
隆基绿能今年亏损大的原因2个：
一是绕道东南亚这个大利润分的少
二是BC推广效果不好，销量低，开工率低，固定成本高，单瓦亏损十分大！
现在让大家自律，限产，把开工率降下来，学隆基绿能BC多亏些？
价格连续跌，每个龙头都不愿意，但就是下跌不止，主要开工率（开工率对固定成本影响很大，开工率越低，固定成本提升越快）和价格之间，有一个平衡点，可以做到亏损最少，每个龙头都在找自己的平衡点，导致价格喋喋不休。
这个东西很好理解，如果固定成本10分/W（开工率100%），下降到90%，固定成本为11.1分/W，提升1.1分/W.
如果开工率70%，固定成本14.2分/W，开工率为60%，固定成本为16.7分/W，开工率下降10%，固定成本提升2.3分/W。如果开工率50%，固定成本变成20分/W，开工率下降10%，固定成本提升3.3分/W.
同样开工率下降10%，固定成本分别提升1.1分/W，2.3分/W和3.3分/W。
开工率从100%到50%，固定成本提升10分/W(1GW为1亿）
给了谁都会玩命抢订单！
我以前在我贴中给出了上半年龙头绕道东南亚的净利润，晶澳科技为23-25亿，晶科能源超过20亿。半年报都公布了东南亚公司和美国公司收入和净利润，幼儿园孩子也能加出来吧！
3季度钧达股份（TOPCON电池）和TCL中环硅片亏损环比2季度增加，组件一直亏损。协会公布每个月组件成本，让龙头们每个季度在国内亏损彻底透明化。
我一直说，晶澳和晶科3季度业绩好转，主要美加税前突击进口导致。最近晶科能源在投资者交流会说了一句话“三季度美国市场占比较高，预计四季度保持正常水平。”，可见3季度晶澳科技和晶科能源绕道东南亚净利润很高。
晶澳科技3季度报告出来，红牡丹说，3季度绕道净利润超过2季度14亿，这样，前3个季度晶澳科技来自绕道的净利润37-40亿，1-3季度扣非净利润2.2亿，剔除绕道亏损35-38亿，这与上半年国内亏损25亿是一致的！
晶科能源1-3季度绕道东南亚净利润预计近35亿，1-3季度扣非净利润4.8亿，剔除绕道东南亚亏损30亿，这与上半年国内亏损超20亿是一致的。
天合绿能3季度绕道可能低于2季度，所以3季度业绩比2季度差。
每个龙头上半年在国内销售组件亏损都超20亿（半年报都公布了上半年毛利和毛利率），这个是十分透明的，3季度组件亏损多少也是透明的，再从晶科和天合透露的3季度美国出口情况，晶澳科技和晶科能源3季度业绩好转，绕道东南亚利润高是主因。
年报公布各地区收入和毛利，以及各个分公司收入和净利润，年报出来绕道东南亚净利润多少，会一目了然。
绕道东南亚被堵死后，没有了这块蛋糕，亏损提升是明确的！
10月平均开工率50%，2025年N型平均开工率45%，要多惨有多惨
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