$牧原股份(SZ002714)$ 为啥猪肉老是倒数第一，大盘牛市，猪肉股还常年保持熊市状态？明年猪价必定跌至12元，明年全年猪价乐观估计在14.5元，牧原明年成本乐观一点12.5元，那么明年牧原的利润就在180亿左右，这个是乐观的预测。就按照180亿利润来计算，牧原最大的pe只能给到10-13，合理市值就是1800亿-2340亿，跌破1500亿就是买入机会，涨到2500亿就是清仓机会。2500亿对应的股价就是45，到45就是清仓，所以为啥牧原40以上这么多卖盘，永远卖不完，因为牧原只值这个价，更何况近几年牧原的企业问题很大，成本严重不及预期，屠宰更是累赘年年亏损。牧原哪怕出栏过亿，但是增量市场会给本就内卷的猪肉市场雪上加霜，会让猪价常年保持地板价。增量越多出栏越多猪价越低，反而利润不增反降。这就是为啥牧原出栏从20年到24年增加了4倍，但是股价反而腰斩再腰斩，这就是原因！