光伏行业反转在即！限产有望走出内卷困境，后续能耗双控等供给侧改革政策可期
2024-12-09 08:45:08 来源： 金融界 作者：归林
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多位光伏组件电池企业人士证实，已参与签订自律公约。其中，有光伏企业高管透露：“本次自律公约签订企业超30家。根据所签订的自律公约，将从下个月开始管控产能，（签约）各家都有配额。”据悉，相关配额依据今年各家企业的出货量，以及产能所制定。
在2024光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华出席会议并作“我国光伏行业发展形势分析”报告。王勃华表示，2024年1至10月，我国多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超20%。从国内应用端看，同期国内光伏装机181.3GW，同比增长27.2%。王勃华在会上同时表示，今年产业链价格降幅明显，其中多晶硅价格下滑超35%，硅片价格下滑超45%，电池片、组件价格下滑超25%。最近一段时间，光伏产品价格有所企稳，其中10月的组件价格已经止跌。
中国民协新质生产力工委联席秘书长高泽龙表示，行业龙头之间的共识正逐步达成，由“卷价格”向“卷质量”演进。头部企业开始主动降产并挺价，这有助于缓解产能过剩问题，稳定市场价格。此外，政策的引导和支持也将促进光伏行业健康发展。
海通证券徐柏乔认为，当前政策对光伏行业无论是产能还是价格都给出了明确的指引和措施，产业出清、摆脱低价恶性竞争已是大势所趋，价格后面上涨可期，建议重视光伏底部拐点带来的巨大弹性。
光大证券分析称，当前“自律”的本质是“自救”，协议签订夯实行业景气底部，市场化力量仍将是驱动协议得到有效执行和效果持续性的关键，当前建议积极拥抱（玻璃、电池片、新技术、海外大储<本周阿特斯指引25年储能出货量超预期>），并紧密跟踪潜在改善信号（产品价格、需求超预期、Q4业绩落地）。
东吴证券研报指出，行业自律已基本落地，限产有望走出内卷困境，后续能耗双控等供给侧改革政策可期，行业反转在即！需求端，2年全球装机490GW+，同增20%左右，其中国内240GW+；25年预计10-15%增长。产业端，主链条几乎全行业亏现金成本，供给侧改革力度超预期带动硅料价格，考虑明年春节后需求修复，将拉动价格上涨，Q2走出基本面的大拐点，依次看好逆变器、受益供给侧改革的硅料、玻璃、一体化组件龙头、格局好的辅材和电池新技术。