来源：长江商报 记者 潘瑞冬 2024-12-10 08:26:48
为加快煤电一体化进程，陕西煤业（601225.SH）拟斥资156.95亿元现金收购控股股东旗下电力资产。
12月6日晚间，陕西煤业公告，公司将通过非公开协议方式现金收购控股股东陕煤集团持有的陕煤电力集团88.6525%股权，交易价格为156.95亿元。公司表示，此举是打造“煤电一体化”运营模式的重要举措。
标的公司陕煤电力集团实力强劲。2024年1月至10月，陕煤电力集团实现营业收入117.37亿元，利润总额17.91亿元。
而陕西煤业2024年以来业绩下滑，营收及净利双降，第三季度的扣非净利润为51.66亿元，创近11个季度来新低。
本次收购后，陕西煤业的实力将大幅提升。
打造“煤电一体化”运营模式
陕煤集团加快优质资源整合，旗下电厂将装入陕西煤业这一上市平台。
根据陕西煤业最新公告，公司将通过非公开协议方式现金收购陕煤集团持有陕煤电力集团88.6525%股权，国开基金放弃优先受让权。目前，国开基金持有陕煤电力集团11.3475%股权。
此次收购价格以2024年10月31日为评估基准日且经陕煤集团备案的陕煤电力集团评估净资产值177.04亿元为依据确定，标的陕煤电力集团88.6525%股权作价156.95亿元。
数据显示，陕煤电力集团净资产账面值117.78亿元，评估值177.0亿元，评估增值59.26亿元，增值率50.31%。
资料显示，陕煤电力集团于2016年7月21日注册成立，经营范围包括电力项目的建设、经营、运维和检修等。2023年及2024年1月至10月，陕煤电力集团分别实现营业收入177.33亿元、117.37亿元；分别实现利润总额26.6亿元、17.91亿元。
对于此次收购，陕西煤业表示，本次交易是公司打造“煤电一体化”运营模式的重要举措，拟收购上述资产符合公司的实际经营需要和战略发展方向，能够进一步减少关联交易、增加营业收入、延伸煤炭主业产业链，促进公司高质量发展。
长江商报记者注意到，陕西煤业有足够的现金推进此次收购。截至今年三季度末，公司的货币资金为387.9亿元，现金及现金等价物301.53亿元。
今年分红频次明显增加
陕西煤业拥有资源优势，煤炭资源储量丰富、品质优异、赋存条件好。截至今年6月末，公司拥有煤炭储量181.41亿吨、可开采储量104.41亿吨，97%以上的煤炭资源位于陕北矿区（神府、榆横）、彬黄（彬长、黄陵）等优质采煤区。同时，公司还拥有产能优势，核定产能达1.62亿吨，公司所属矿井中，95%以上产能均位于国家“十三五”重点发展的大型煤炭基地。
受煤价下行影响，2023年以来陕西煤业业绩出现波动。
2023年，陕西煤业实现营业收入1708.72亿元，同比增长2.41%；归母净利润212.39亿元，同比下滑39.53%。对此，公司表示，一是2022年同期因隆基绿能会计核算方法变更以及处置部分隆基绿能股份获得投资收益对业绩贡献较大；二是2023年煤炭价格同比下降较多。
2024年前三季度，陕西煤业实现营业收入1254.27亿元，同比下滑1.57%；归母净利润为159.43亿元，同比下滑1.46%；扣非净利润降幅较大，同比降13.94%至163.49亿元。
据了解，今年第三季度，公司的自产煤产销环比下滑。2024前三季度公司煤炭单吨销售收入618.3元，煤炭产销量分别为12777万吨、19595万吨，同比分别增长2.82%、5.09%，其中第三季度产量、销量分别为4136.7吨、4061.1万吨，环比分别下滑8.0%、8.7%。
而此次收购陕煤电力集团，有助于增厚公司的业绩。
值得一提的是，12月6日晚间，陕西煤业还发布2024年三季度中期利润分配方案，拟向公司股东每10股派发现金股利1.03元（含税），共计现金分红10亿元。
长江商报注意到，2024年中报中，陕西煤业曾向股东分红10.56亿元，合并计算，今年公司现金分红金额达20.56亿元，分红频次增加。
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