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政策端：安徽大力发展机器人产业

安徽省发布的行动计划提出到2027年构建云机器人产业创新体系和产业生态，重点打造合肥和芜湖两个产业先导区，开发不少于四个型号的人形机器人整机，建设创新和孵化平台，加速攻关人形机器人核心技术，如控制器、伺服驱动电机等，突破超脑硬件和控制系统技术瓶颈。

合肥到2026年力争建设有影响力的智能机器人产业集群，产业核心规模突破100亿，建立总规模超50亿的专项基金体系，支持建设智能机器人创新平台，每年最高给予2000万、累计不超过1亿的经费支持。

产业端： 机器人产业集群爆发，赋能汽车产业链

核心潜在整机标的：埃夫特、奇瑞、江淮汽车

核心潜在零部件标的：瑞鹄模具、中鼎股份、伯特利、飞龙股份、巨一科技、科大讯飞、三联锻造等。

埃夫特：前身是奇瑞装备公司，与哈工大开发出国家第一台重负载工业机器人，2023年工业机器人销量突破12000台。今年5月与国家先进制造产业投资基金、芜湖科创集团创立合资公司，将进行约20万套产能建设（含10万台工业机器人和10万台其他机器人方向）。11月15日左右与华为在深圳深度合作研发，其控制器自制率较高，在减速器和电机等也有布局。是安徽机器人产业链环节中走得最快、产业布局完善且与华为和奇瑞深度绑定的核心标的。

瑞鹄模具：是奇瑞核心装备公司，承接大量奇瑞自动化焊接生产线订单，产线需要外采工业机器（焊接手臂和机器人）。有望通过成立子公司/收并购布局工业机器人硬件，为未来人形机器人零部件布局做准备，奇瑞机器人核心标的。

江淮汽车：今年6月其前沿技术协同创新中心牵头建设安徽省人形机器人重点实验室，设立人形机器人院士工作站，搭建人与机器人核心关键技术和全链条研发。与赛力斯类似为智选车载体标的。今年7月和9月分别推出奇江一号和奇江二号两款人形机器人（38个自由度，应用于汽车制造领域），由安徽牵头与中科大、合肥工业大学、科大讯飞协同研发。

安徽机器人产业链复用汽车产业链优势明显，自上而下、自下而上加速布局，25年进入加速阶段，重点推荐：瑞鹄模具、埃夫特、江淮汽车，建议关注：巨一科技、中鼎股份、伯特利、飞龙股份。

来源：天风证券