规模1.85亿元的耐普转债分析

文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）

今天距离除夕只有48天，未觉池塘春草梦，阶前梧叶已秋声。

有粉丝留言，想看一下 耐普转债分析。 安排

耐普转债的价格在12.11日收盘后173.79元，溢价率2.09%。

到期赎回价是110元，税后收益率是-14.51%。

可转债到期时间27年10月29日，就是剩余2.88年。可转债剩余规模是1.85亿元，可转债剩余规模比较小。

看下耐普转债的正股：耐普矿机

耐普矿机（300818）是一家位于江西省的民营企业，成立于2005年；在2020年上市。目前股价在29.35元，公司市值46.41亿元。

公司的主要业务是研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及新材料耐磨配件专业制造企业。

公司产品远销国内外，已与中信重工、 紫金矿业、美伊电钢、江铜集团、哈萨克矿业集团、OyuTolgoiLLC、墨西哥集团等建立了稳定的合作关系。

最后简单分析公司财务情况：

2023年营业收入9.38亿元，同比增长25.28%。

归母净利润8355.86万元，同比下降40.39%。

2023年营业收入增长，利润下降的主要原因是：各项费用增长速度较快，其中销售费用和管理费用的增长速度都超过营业收入的增长速度。

管理费用是1.31亿元，同比增长52.07%；多出0.45亿元。管理费用的增长原因是新厂区折旧额增加和股份支付费用增加。

2024年三季报营业收入9.21亿元，同比增长41.71%。

归母净利润1.2亿元，同比上涨48.78%。

营业收入和利润都增加，但是公司现金并没有增长。公司只赚到了营业收入，并没有赚到真金白银。

因为公司现金流量表中：销售商品、提供劳务收到的现金是6亿元，同比下降11.32%。现金及现金等价物净增加额是-3.2亿元，同比下降3421.16%。

这说明公司三个季度的持续经营，让公司账上的钱不仅没有多；反而少了很多。

个人观点：

耐普转债173元，价格比较高。剩余规模1.85亿元，规模比较小。

公司2023年的经营业绩一般，24年三季报经营业绩变好。

可是公司的现金流开始下降，这只增加营业收入和利润。不增加现金流应该值得注意。

文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）

#投资随笔#$耐普矿机(SZ300818)$$耐普转债(SZ123127)$