1.创新视角下央企配置机遇。央企布局新兴产业、聚焦自主可控，大力开展关键核心技术攻关，有效填补多领域空白，缓解“卡脖子”问题。
2.中证央企创新驱动指数：反映较具创新活力的央企上市公司在 A 股市场的整体走势，指数长期(2012.12.31至2024.12.4)表现优于大部分主流宽基指数。指数表现上，长期内(2012.12.31至2024.12.4)指数累计表现与夏普比率均优于大部分主流宽基指数，同时相对于上证央企、上证创新驱动指数也有一定的优越性。
权重分布：行业分布较广，偏好沪深300成分股。Wind数据显示，行业分布上，截至2024.12.4，指数成分股总共涵盖了18个申万一级行业，其中累计权重占比位列前三的一级行业有：建筑装饰（20%）、计算机（12%）、通信（10%），上述行业合计占比约43%；与宽基指数成分股相比，约78%的权重归属沪深300指数成分股内。
股息率：股息率位于可比指数中上。股息率方面，根据Wind，自2019.5.16至2024.12.4，央企创新指数近12个月股息率仅次于上证央企、上证50指数，位于可比指数中上游；预期分红方面，中性假定下指数未来三年分红增速位于可比指数中游。
财务指标：盈利能力中上，研发投入位于可比指数中游。根据Wind，近年来中证央企创新驱动指数整体盈利能力有所改善，23年小幅下滑；与同类指数与宽基指数相比，该指数2023年ROE与ROA均在可比指数前列。从研发投入角度看，中证央企创新驱动指数相对上证50、上证央企占优，整体处于可比指数中游。
估值情况：指数估值位于历史中上游。根据Wind，截至2024.12.4，该指数的PE（TTM）为13.58倍，PB（LF）为1.38倍，自2019.5.16以来，该指数目前PE（TTM）与PB（LF）分别位于历史64%、93%分位的位置。
3.博时央企创新驱动ETF：$央企创新驱动ETF(SH515900)$（代码：515900，场内简称：央创ETF，扩位简称：央企创新驱动ETF）是追踪中证央企创新驱动指数的ETF产品。该ETF由博时基金发行，根据Wind，截至2024.12.4，产品规模约37.17亿元。
跟踪误差方面，自2019.12.18至2024.12.4，博时央企创新驱动ETF跟踪标的指数的日均跟踪偏离度绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.69%，跟踪效果较好。
$科大讯飞(SZ002230)$ $中国移动(SH600941)$
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来源：广发金融工程研究
风险提示：
本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异；本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据，基于模型得到的相关结论并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；本文不作为任何产品的投资建议。
基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。
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