$罗博特科(SZ300757)$ $光迅科技(SZ002281)$  老美制裁国产CPO开始发力，产业中军刚刚启动

技术研发与产业链布局

光迅科技前身为邮电部固体器件研究所，拥有深厚的技术底蕴和丰富的研发经验，是国内稀缺的具备从芯片到器件、模块、子系统的综合解决方案提供商，其光芯片技术在国内处于领先地位，可实现光电器件的垂直整合布局，能更好地控制成本和保证产品质量. 而罗博特科主要从事高端自动化装备和智能制造执行系统软件研制，虽在光伏、半导体领域有一定技术优势，但在光通信核心技术及产业链整合上相对光迅科技较弱.

客户资源与市场份额

光迅科技在国内云厂商及通信运营商客户中份额较高，2023Q2至2024Q1期间，光迅科技全球市场份额为5.8%。随着国内互联网云厂商的持续发展以及5G建设的推进，其有望进一步扩大市场份额. 罗博特科虽通过参股公司与英伟达有合作，在手订单中有英伟达的订单约1007.64万欧元，但整体客户结构与光迅科技差异较大，在光通信市场份额方面远低于光迅科技.

产品种类与应用领域

光迅科技的产品种类丰富，能满足数通以及电信等不同客户的一站式服务需求，在传统通信领域根基深厚，同时积极进军5G、数据中心、物联网等新兴领域. 罗博特科的产品主要集中在光伏电池生产设备和半导体封装测试设备，虽有光电共封装CPO及光通信概念相关产品，但光通信领域的产品种类和应用范围不如光迅科技广泛.

研发投入与技术创新

光迅科技2024年上半年研发费用达3.12亿元，同比增长10.48%，研发费用率为10.04%，持续的研发投入使其能紧跟行业技术发展趋势，关注核心产品和关键技术突破，增强公司的核心竞争力 。罗博特科虽研发投入多且在相关领域有突破，但整体研发投入规模与光迅科技相比相对较小，在光通信技术创新的全面性和深度上可能稍显不足.