两头通吃，依靠“直聊+精准匹配”模式赚翻了的中国在线招聘市场领军企业BOSS直聘，近期发展脚步明显放慢了。
12月11日披露的三季报显示，BOSS直聘实现营收19.12亿元，同比增长19%，但和二季度的19.17亿元相比环比出现了负增长的情况。
在财报披露前，国际一众知名投行也纷纷下调了BOSS直聘的目标价。如摩根大通分析师将BOSS直聘的目标价从19美元下调至17美元，花旗则下调至16美元，摩根士丹利更是下调至15美元。
资本市场上，BOSS直聘不管是港股还是美股股价，都处在历史级别的低位。以美股BOSS直聘为例，2024年二季度报发布当天创出年内新低的10.57美元/股，近期则一直徘徊在14-15美元左右。和2021年历史新高的44.46美元/股相比，三年间跌去了七成左右。
BOSS直聘，何以至此？
僧多粥少，供需严重失衡
当下就业难，已经形成了社会共识。找工作的“僧”越来越多，工作“粥”却越来越少。
2024年三季度报显示，BOSS直聘平均月活用户达到5800万，同比增长30%，继续创造历史新高。作为对比，2023年年末时BOSS直聘月活为4230万。短短三个季度，BOSS直聘的月活用户增长将近600万。
这还不是更猛的。要知道2022年四季度时，BOSS直聘的平均月活用户数为3090万，2023年一年增长了将近1200万。接下来的2025年，我国将有1220万的大学生要毕业，这是大学毕业生人数首次超过1200万人。在接下来的十多年里，每年也都有超过千万的大学生毕业，进入就业市场。
求职的“僧”不断增长，但“粥”却并不多。据「快马财媒」了解，BOSS直聘付费企业端客户数量从2019年的124万，增至2020年的223万，至今已经突破600万。
“粥”虽然不多，但却贡献了BOSS直聘收入的98.8%。在三季度19.12亿元的收入规模里，企业客户的在线招聘服务收入达到18.89亿元，而5800万月活用户贡献的各类增值付费收入只有2250万元。
不过，三季度企业客户服务收入增速18.7%没能跑赢三季度总收入的增速。而三季度正值毕业季，市场供给季节性走高，但企业需求没能走出同步上升的曲线，导致求职者找工作的难度变高。这样一来，求职者为了找到工作不惜寻求兼职优化和辅导，求职者人均付费便出现了双位数增长。
从目前看，BOSS直聘新增的用户中，求职者的增速远高于招聘方的增速。虽然管理层透露了11月下旬求职者和招聘方的比例会有所好转，但是只有供需不平衡，才能最大化发挥BOSS直聘作为渠道的作用。要不然，如果企业能以更高的效率找到合适人选，那么他们对BOSS直聘的需求也会明显降低。
除了供需失衡外，很多BOSS直聘上的岗位已经变成“僵尸职位”，常年挂着。还有些职位因平台审核不严涉嫌虚假、色情等方面的问题。
李文星在2017年使用BOSS直聘找工作疑似遭遇“李鬼”公司最终不幸丧命。2020年，新京报曾刊发《“情色陷阱”招聘：招助理实为“”，选在非办公场所面试》的暗访文章，记者通过BOSS直聘得到的助理“面试机会”竟是为老板提供，由“专门为客户物色女孩的‘猎头’”带记者进私家车“面试”，甚至当场被对方要求“”。近日，西安市公安局雁塔分局又披露了一则警情通报，受害女当事人称“试岗第一天被要求”，应聘期间还遭到总经理发送不当聊天内容的行为。在黑猫投诉App上检索”BOSS直聘“，累计有超过6300条相关的投诉和举报，多涉及扣费、虚假宣传等。
靠中小企业赚钱
BOSS直聘收入里接近99%都是企业付费。
2024年中报显示，35.8亿元企业客户支付给BOSS直聘的线上招聘服务费用中，有超过30亿元来自中小型企业，即每年贡献5万元及以下的客户。换句话说，BOSS直聘的大盘是靠广大中小企业客户，攒起来的。
对于企业来说，只要在BOSS直聘上发布岗位，就要花钱。与此同时，BOSS直聘还根据行业性质、是否急招等条件，提供了种类繁多的套餐和“曝光刷新卡”等各种各样的道具，供企业购买选用，价格从几十到几万不等。
充值之后，也不意味着就可以随便用BOSS直聘了。据了解，招聘方和应聘方的主动沟通次数有数量限制，超过限制也要加钱。所以，只要使用BOSS直聘，几乎每一个步骤都需要价钱。但即便如此，有需求就有人买单。
靠着每推进一步都收钱的模式，BOSS直聘的利润从2022年的1亿元暴增至2023年的11亿元。截至2024年三季度，2024年前三季度，BOSS直聘调后利润6.05亿元。不过，这种逮住企业使劲薅的方式肯定无法持续，付费企业数量增长也明显放缓了。二季度平台付费企业590万户，净增20万户，三季度末时达到600万户，净增只有10万户了。
事实上，伴随近年来大环境的不确定性，不少企业都在“瘦身”，减少招聘预算等各项费用。作为BOSS直聘的基本盘，中小企业的变动尤其更大，不确定性更强，付费意愿也更弱一些。
除了靠中小企业赚钱外，BOSS直聘还开辟了针对于制造业蓝领人群的“海螺优选”，同时还转战职场人婚恋市场，推出看准网。
本文作者可以追加内容哦 !
