今天的内容比较简单，观点也没有发生变化。我们一起来看一下今天市场新增的一些变化。第一个明显的就是下午三点之后，人民币的汇率突然之间跳水，从7.24左右迅速的跌穿了7.28，再是去挑战7.30这个低位，这个也是对前两天形势的一种兑现。我们当时跟大家聊到12月9号高层会议当中谈到要采取适度宽松的货币政策，这个一改十几年的稳健做法，现在这种新的说法其实形成了无形的压力，在汇率上没有特别的反应出来，但是今天大家看最终还是兑现了。
除了高层会议的原因，还有两个导火索。第一个就是昨天发布的出口数据，没有想象当中那么亮眼。出口本来就是赚外汇的，现在看上去也有点弱，并没有出现说关税战打响之前，大家先抢着去出口一点，导致11月份、12月份有一个比较漂亮的数据，看上去好像也没有，所以这个是造成了一重压力。
还有一种就是来自于国债收益率，十年期的国债收益率这两天是迅速的下跌，跌跌不休，刹不住车。今天大家再去看这个十年期国债收益率的时候，只有1.83%。三个月之前，央行还在捍卫2.1%这个水位线，但是现在感觉恍如隔世，只有1.83%。
如果去看一下资金的动向的话，在前天开完高层会议之后，其实有一部分的资金确实转移到了债券市场，这个流量并不大。但是有这样的动向，那么转移到债券市场就把它的价格再次的拉高，把它的收益率再次的压低，这个其实也是在回应高层会议的主导的精神。因为如果明年实行更加宽松的货币政策，就意味着还有降息的空间。
如果降息的话，国内的这个利率水平就搞不上去，只能顺坡往下滑。那继续下滑的话，就会让中国和美国之间的利差有可能会继续拉大，继续拉大资金就有可能会产生一部分的外流，那外流就会对汇率会产生压力。所以大家看到这是一个连锁反应。就是国内的政策影响的是利率，利率又影响整个的汇率，汇率最后又导致出口方面也会受到影响，那么出口又对经济有一定的支撑，经济最终又是导致国内的政策发生变动的一个最重要的考虑因素，全部都是一个圈儿。
现在货币政策打响了这个要改变的枪声，其实串联的这个效应已经体现出来，就是当下我们做一个小结，就是汇率目前的这个压力短期之内无法排解掉，甚至不排除在明年1月份的时候，会不会有一个深度的这种贬值下探，这个都有可能。另外就是国内的宏观经济，短期之内很难去扭转，即使说明年的2、3月份，整个的政策已经开始真金白银的向实体经济投入弹药的情况之下，宏观经济的恢复也需要相当的时间才可能见到起色。这个也决定了国内的这个利率水平，会长时间的维持在一个比较低的状态，也不排除说在明年的时候，可能大家面对的这种存款利率还可能再次的出现下调。这个也会驱赶一部分的资金，去选择稍微收益高一点的债券市场。
所以这两天债券稍微走牛的状态，然后是有它深层次的原因，也不排除说有一部分的资金，再次涌入到像贵金属这个板块当中去避险，也是一种分散的方式。股票市场，我们说在12月份和1月份，虽然看到了政策改变的这种迹象，但是股票市场现在是非常现实的一个市场，大家是不见兔子不撒鹰。所以一直可能要等待整个的政策在推行的过程当中，真正拿出真金白银。真正的让这个真金白银往目前经济当中最需要的那个方向上去走的时候，股票市场可能才会有反应。整个的国民经济当中最需要资金的其实是普罗大众的民生的这个领域，也包括普罗大众的消费这个领域。如果政策最终选择往这个方向上分配更多的资源的话，那么股票市场应该能够买账。
这两天大家看到市场上很多的板块都表现平平，是有失落感的。唯独一个板块在全市场当中比较领先，就是消费这个板块。昨天就透露出来了这个趋势，前天的高层会议当中，其实行文文字当中也透露出来了这个板块当中的一定政策的利好。我们当时也跟大家把这个东西提炼出来了。在消费这个赛道，今天大家看到零售这个板块是涨幅超过5%，食品加工是超过3%，饮料制造是超过2%，酒店旅游是超过2%。
整体上是属于在所有这些细分赛道当中，都是排行比较靠前的。现在我们说消费这个赛道处的位置，确实是在跟其他的细分领域比的时候，相对有利。第一个就是因为它之前跌的实在太透了。第二个就是政策上对它有一点暖风。第三个是马上就要过年了，大家有这种过年的节日行情期待。第四个就是前几个月地方政府发债这件事情，拿出来的这个钱还是非常多的，这个也解决了一部分拖欠工资，拖欠应付款的问题。当年底马上就要过年，该发钱发钱，稍微能够让各行各业很多的普罗大众，稍微手里面有点钱，让大家有点消费的底气。
以上说到这几个因素，任何一条因素如果你把它单独拿出来，都不足以支撑这个庞大的赛道往上走。但是你把四个因素全部都合在一起了，它比别的赛道站在相对有利的位置上。因为现在市场整体大家的情绪都不是很高，别的赛道也没有什么太多的盼头，那么就导致消费现在能够稍微的站出来一点。这两天大家看到这个赛道的走势，整体并不是一个强反弹，而是一个弱反弹，但是正因为它是一个弱反弹，所以它的持续性能够稍微的拉长一点。那么12月份会不会就是这个赛道有点看头，那么大家可以自行判断。
最后我们来聊一下另外一个赛道，就是科技。今天美国这边有一个科技方向上的重大突破，就是关于量子计算。美国的谷歌公司发布的量子计算芯片，它解决了一个重大的问题，就是在量子计算的过程当中容易出错。那么他通过他的这种架构，让这个出错的概率大幅的下降。这个问题一旦解决的话，其实是往这个量子计算商业化的路径上大大的往前迈进了一步，而且它这个计算芯片本身的算力也足够的惊人，硅谷的一众科技大佬点赞。
这个反映在股票市场当中会掀起多大的风浪？首先我们说进展确实是很大，但是距离商业化还很远。他跟我们在2023年、2022年当时所碰到的这种人工智能概念所掀起来的长达一两个月的这种交易的机会很不一样。那个交易的机会其实它是马上是能够商业化的。但是量子计算这么高冷的一个学科，它的进展距离真正走到台前还相对较远。所以概念炒作，资金追捧这是会有的，都是短期，持续性上大家还是要非常的警惕。
以上就是今天所有的内容，我们稍微小结一下。虽然政策的声音已经传出来，但是现在市场越来越现实，政策的红利对现在市场上现在还有一个时差，我个人理解在12月份和1月份都比较难以表现，那么这个时候反倒要稍微小心一下，因为政策的这个打法已经出来。大家比较担心的是人民币的汇率到底有没有可能再出现一点贬值，这个不得不去提防。除了这个之外，债券市场还在稍微的受益于目前政策的这种红利，债券市场的这个牛市或许还会持续一段时间。除此之外，在股票市场当中，消费是所有这些赛道当中，现在相对占的这个位置还可以的。我们说不一定会这种反转，但是稍微的这种反弹在过年之前会不会兑现，这个大家可以关注。
#豆包概念股大火，行情能持续多久？#
#【有奖】东方财富妙想金融大模型来啦！#
#个人养老金制度推开至全国 #
#消费赛道持续活跃，投资机会来了？#
$上证指数(SH000001)$
$创业板指(SZ399006)$
本文作者可以追加内容哦 !
