关注铜缆双雄：沃尔核材、神宇股份！

1.NV的GB300新方案出来了（成品图可私信发），switch芯片上下并列的原因，有一半的线缆预计增加30+厘米，整体增幅50%+左右。由于aph产能不足原因，nv甚至派人驻厂盯进度+沃尔验厂（大概率等aph排外期结束，沃尔进入成缆供应商名单）

2.国外市场：继nv证明铜缆方案可行后，出于降本需求，非nv客户特别是ASIC加速高速线缆使用，DAC/ACC/AEC等订单骤然加大，甚至其他玩家也开始进入高速线领域（典型的如xys，给aws供货，找沃尔拿的线缆)。谷歌,meta等明年高速线缆放量

3.国内市场：制约国内训推的除了GPU算力，还有hbm以及数据的传输速度。因此国产GPU（hw/hwj）算力不足，但可通过hbm和数据传输交换速度来弥补。800G/1.6T光模块对于国内公司来说还是比较贵的产品。短距离内国内几大厂更倾向于高速线缆。hw的910本身配套高速线缆，字节用的hwj应该也是找sy拿的线缆，此外还有阿里，腾讯等需要进行更换升级。

4. 景气度非常非常非常的高，国内现有的明年产能全被包完。铜缆的头部厂家酝酿年内第三次涨价，而且春节都安排了生产。