$爱柯迪(SH600933)$  

爱柯迪大涨点评：主业稳健+低估值，增量业务值得期待

[玫瑰]需求回暖+产能扩张，主业稳健增长：行业受益以旧换新，下游需求旺盛，公司积极转型新能源中大件积极开拓“第二增长曲线”，2024H1新能源收入占比超30%。目前可转债、墨西哥、马鞍山项目稳步爬坡，马来西亚投产，2024年7月量产铝合金产线，2024Q4量产锌合金产线

[玫瑰]公司积极拓展新业务，截止2024H1，新能源收入占比超30%。展望未来，行业仍处变革期，机器人、智能驾驶等领域不断拓展，公司产能充沛、技术完善，未来增量业务值得期待

[玫瑰]盈利预测与估值：预计公司2024-2026年归母净利润11.0/13.9/17.3亿元，对应PE分别为16/12/10倍，维持“买入”评级。

[礼物]风险提示：宏观经济持续下行致使行业需求不振，海外工厂不及预期风险，新客户拓展不利风险。