首批中证A500上市快两个月了，市场投资A500的热情依旧，之前我们介绍过A500（《买爆了！超燃的中证A500值得买吗？》），也出过一期聊了A500的择时与网格策略。有小伙伴问，还有别的吗？今天就来给大家总结一个更全面的投资策略体系！先上目录：
1、买入并长期持有
中证A500作为中国核心资产的代表，可以一次性买入并长期持有。
考虑到股息分红后，中证A500长期大概率能获得5%左右的年化收益，虽然不算太高，但站在当下，相较于1.1%的存款利率、1.4%左右的余额宝收益、不足1.3%的1年期国债收益率，仍然具有较高的性价比。
2、定投
定投是定期买入基金的一种方式，通过定期买入来拉低整体投资成本（具体可以点这里看之前介绍定投的文章）。
若近3年利用中证A500指数每周进行定期定额定投，收益情况如下：
若近1年利用中证A500指数每周进行定期定额定投，收益情况如下：
横向对比来看，每周三定投中证A500获得的收益率最高。从近3年和近1年的定投结果来看，面对先跌后涨的行情，定投中证A500能够拉低持有成本，获得不错的超额收益；而面对上涨行情，定投虽然不能直接跑赢一次性买入（单笔投资），但往往也能有不错的正收益。
定投参数建议：
如果近3年每周三定投1000元，期间持有的收益率曲线如下：
3、网格交易策略
网格交易策略是划定一个价格波动区间，并把它划分为若干个相同的网格，每下跌一格买入1份，每上涨一格卖出1份，通过不断低吸高抛来获取价差收益。
网格交易策略示意图
（1）A500指数ETF网格交易基本参数
（2）A500指数ETF网格实际成交示意图
4、择时策略
针对中证A500指数，根据市场情绪、板块关键指标等量身定制出A500温度计，用来衡量指数当前的状况，并同时配套了《A500兵法》提供择时参考。
策略使用方法：
《A500兵法》历史表现：
中证A500指数及《A500兵法》的具体风险收益指标对比如下：
5、哑铃策略
哑铃策略是指将投资组合分配到两个极端，一部分投资于相对低风险低回报的资产，另一部分投资于相对高风险高回报的资产。
中证A500指数作为代表性的大盘宽基指数，成份股覆盖各个细分行业龙头，相对而言风险较低，可以作为杠铃策略中低风险低回报资产。而另一端高风险高回报资产可以选择北证50、中证2000等小盘风格指数或科创芯片、软件、通信等成长类指数。
若将资金分成均等的两份，分别投向“A500+北证50”、“A500+中证2000”、“A500+科创芯片”、“A500+软件”、“A500+通信”，持有近1年和近3年收益情况如下：
注：近3年计算区间：2021.12.10-2024.12.9；近1年计算区间：2023.12.11-2024.12.9；按近3年相对沪深300超额排序
从上表收益情况来看，“中证A500+通信”的杠铃策略不仅在近1年和近3年相对沪深300都有明显超额，且在投资过程中回撤相对较小，投资体验较好。
杠铃策略使用方法：
将资金平均分成两份，一半投向中证A500作为杠铃策略的“低风险低回报”资产，另一半投向通信作为“高风险高回报”资产。
近3年，“A500+通信”的杠铃策略表现稳健，在前期震荡下跌过程中，没有明显跑输沪深300；中期随着热点扩散，较沪深300开始出现明显超额；面对近期的反弹，杠铃策略的反弹力度也比较大。
6、大小盘轮动策略
在大小盘轮动策略中，根据市场情况，持仓在大盘股指数和小盘股指数之间不断切换，轮流持有；在市场整体不好、大小盘都表现较弱的时候，持有现金。
大小盘轮动策略使用方法：
中证A500指数是代表性的大盘指数，中证2000是比较典型的小盘指数，选取“中证A500+中证2000”作为大小盘轮动的组合。每日盘后计算过去20个交易日两只指数累计涨跌幅，若中证A500涨得多，则在第二天买入中证A500；若中证2000涨得多，则在第二天买入中证2000；若两者都下跌，则不持有。
近1年及近3年回测结果如下：
注：近3年计算区间：2021.12.10-2024.12.9；近1年计算区间：2023.12.11-2024.12.9
具体持有收益率曲线如下：
从效果来看，“中证A500+中证2000”的大小盘轮动策略在下跌阶段具备较强的扛跌性，在反弹阶段爆发力也比较强。
7、“核心-卫星”策略
“核心-卫星”策略是指将资金分为“主要+次要”两个部分，将主要资金放到“核心”里，并长期持有，次要资金放到“卫星”里，通过多元搭配来分散系统风险。
在“核心-卫星”策略中，“核心”部分投资在组合中占比较大（一般占60%-80%），这部分资金用来长期持有相对稳健的指数，以获得市场平均收益。中证A500从各行业中选取市值大、流动性较好的500只股票作为成份股，覆盖面较广，成份股较多，可以帮助投资者获得市场平均收益，历史表现也相对稳健，非常适合作为“核心-卫星”策略中的“核心”部分。
“核心-卫星”策略使用方法：
从具体持有收益率曲线来看，以中证A500指数作为“核心-卫星”策略中的“核心”部分，配以多样“卫星”标的，在大多数时候可以获取市场平均收益，在市场反弹的时候，策略则展现出更强的弹性。
8、折溢价套利
折溢价套利是由ETF可实物申赎功能而衍生出来的策略。当ETF二级市场价格处于折价交易时，可以从二级市场买入ETF，然后赎回得到一篮子股票，再到股票市场卖出股票，获取套利收益；当ETF二级市场处于溢价时，可以买一篮子股票来申购ETF，然后再到二级市场以溢价来卖掉ETF，获得套利收益。
中证A500ETF同样可以使用这个策略来进行套利交易，使用方法如下：
$创业板ETF(SZ159915)$$游戏ETF(SZ159869)$$易方达中证A500ETF联接C(OTCFUND|022460)$
#豆包概念股大火，行情能持续多久？#
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