国元国际：歌礼制药（1672.HK）减重不减肌药研发推进顺利，建议积极关注

近日，国元国际针对歌礼制药的ASC47及ASC30的研发进度发布了点评报告。该报告指出，歌礼制药的减重而不减肌候选药物ASC47的研发进展顺利，该药物具有THR选择性和脂肪靶向递送特性。ASC47可靶向递送至脂肪组织，这使得在低剂量和临床适用剂量下，ASC47有潜力成为治疗肥胖症的有效药物。

同时，歌礼制药的另一产品ASC30在美国的临床试验亦顺利开展。国元国际表示，ASC30是目前唯一一款既可每月进行一次皮下注射，也可每日口服一次，用于治疗肥胖症的小分子GLP-1受体（GLP-1R）激动剂。ASC30的美国I期临床试验的初步数据预计将在2025年第一季度公布。

此外，国元国际指出，从全球范围来看，ASC30的每月一次皮下注射、每日一次口服以及ASC47的每月一次皮下注射这三款在研产品，其竞争格局明确，使用方式较同类产品更为便捷，市场空间广阔。

国元国际认为，歌礼制药是一家以创新研发为驱动力的生物科技公司，ASC47和ASC30在治疗肥胖症方面的研发进展顺利，市场前景广阔。痤疮III期临床试验已于23年12月启动，公司计划在三期临床试验取得积极结果后，开展商务拓展活动，这将有助于公司业绩和现金流的显著增长。目前，公司市值为21亿港元，略低于可用现金，公司价值被严重低估，建议投资者积极关注。$歌礼制药-B(HK|01672)$