中信尼雅，大消费四大主线梳理

2024年12月12日 

食品、白酒和零售等板块，已经连续领涨了3天，今天较好的是，酒和药也动了。细分的核心辨识度强度都很好，涉及面也比较广泛。这一块还是围绕未来的消费刺激预期，加上近期有些地方消费券的政策，对这个板块又产生刺激，会有阶段持续性，短期是市场的主线。（一）、消费四大主线梳理1、国货崛起美护、家电、宠物、纺织服装等赛道国货产品力和品牌力不断提升，逆势占领消费者心智，国货龙头持续领跑；漫步者、珀莱雅、莱克电气、石头科技、公牛集团、天元宠物、乖宝宠物2、情绪消费供给端产品不断迭代，将商品/服务打造为传递情感价值的媒介，叠加需求端悦己消费兴起，推动潮玩/IP经济持续扩容；九牧王、大丰实业、奥飞娱乐、永辉超市3、新性价比居民消费理念日趋理性，质价比成为消费决策核心，主打“好而不贵”的新性价比消费有望持续快速增长；华帝股份、伊利股份、良品铺子、箭牌家居、惠达卫浴4、消费出海出海已成消费企业必选题，供需双向催化下，中国企业正积极参与全球市场竞争，关注品牌/文化/服务出海。杰克股份、海尔智家、岩山科技、腾亚精工主线文字来源：广发证券（二）、大消费核心公司梳理一、食品1、休闲食品良品铺子、三只松鼠、洽洽食品、盐津铺子、五芳斋、劲仔食品、好想你、甘源食品、有友食品、桂发祥、青岛食品、广州酒家、来伊份、金字火腿、朗源股份2、卤制品绝味食品、煌上煌、紫燕食品3、烘焙食品桃李面包、立高食品、元祖股份、一鸣食品、麦趣尔、南侨食品、海融科技、巴比食品4、预制菜味知香、惠发食品、安井食品、全聚德、金陵饭店、春雪食品、国联水产、海欣食品二、饮料1、植物蛋白承德露露、养元饮品、海南椰岛、祖名股份、维维股份2、功能饮料东鹏饮料3、乳酸菌燕塘乳业、均瑶健康4、酒类酒鬼酒、皇台酒业、永顺泰、舍得酒业、水井坊、金枫酒业、天佑德酒5、果汁国投中鲁、安得利、国中水务三、乳业1、常温奶伊利股份、皇氏集团、天润乳业、李子园、品渥食品、庄园牧场、燕塘乳业、麦趣尔2、鲜奶一鸣食品、光明乳业、三元股份、新乳业、阳光乳业3、奶酪妙可蓝多4、炼乳熊猫乳品四、餐饮1、老字号同庆楼(安徽)、西安饮食(西安)、全聚德(北京)、广州酒家(广州)2、酒店华天酒店、君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、金陵饭店五、免税概念1、运营商中国中免、王府井、格力地产、海汽集团、海南发展2、物业上海机场、白云机场、海南机场3、海南海峡股份、海南发展、海汽集团、海南高速4、曾申请/探索/合作南宁百货、中百集团、东百集团、海印股份、百联股份、友好集团、新华锦、居然之家、众信旅游六、百货零售1、全国永辉超市、中央商场、大商股份、*ST人乐、ST步步高2、上海徐家汇、益民集团、新世界、上海九百、百联股份3、浙江三江购物、杭州解百、宁波中百、百大集团4、山东家家悦、银座股份5、湖南通程控股、友阿股份6、湖北中百集团、武商集团、汉商集团7、福建东百集团、新华都8、南京中央商场、南京商旅9、北京王府井、翠微股份、华联股份10、广东广百股份、海印股份11、辽宁大商股份、中兴商业、大连友谊12、四川红旗连锁、茂业商业13、其他国光连锁(江西)、合肥百货(安徽)、重庆百货(重庆)、新华百货(宁夏)、南宁百货(广西)、汇嘉时代(新疆)、国芳集团(甘肃)、欧亚集团(吉林)、中兴商业(沈阳)、彩虹股份(咸阳)七、文旅旅游1、冰雪经济长白山(吉林)、大连圣亚(辽宁)、三特索道、亚泰集团(长春)、晶雪节能、冰山冷热、莱茵体育2、各地区旅游长白山(吉林)、大连圣亚(辽宁)、曲江文旅(西安+大唐不夜城)、西安旅游(西安)、九华旅游(安徽)、丽江股份(云南)、云南旅游(云南)、峨眉山A(四川)、黄山旅游(安徽)、张家界(湖南)、三峡旅游(湖北)、西域旅游(新疆)、天目湖(江苏)、西藏旅游(西藏)、桂林旅游(桂林)、岭南股份(广州)、宋城演义(旅游演义)、亚泰集团(长春)八、北交所美之高、海达尔、盖世食品、太湖雪、鸿智科技

备注：仅做知识科普，不做买卖依抿。