$联创光电(SH600363)$ 在目前的审计报告下面,金额全是负的,并表有什么含义?在亏损状态下,多那11%的超导股份意义何在?现在暂时不并表也不是坏事,那40%的股份还在联创,还是大股东,中核二三该中标还是中标,盈谷该付钱还是付钱,也不是说暂时差11%的股份,超导就是别人家的了。等重新审计完,数据好看了再并表更好。其实并表也只是走个形式,8月提出并表后,改跌还是跌。好事多磨吧,12月看看盈谷这边是否可以按进度正常付款,新的业务能否正常运作才是主要的事。
8月提出盈谷合作拿出十几个亿买炉子,市场都是怀疑的。我当时就说了后面一定是找国家补贴政策来做的,果不其然,后面盈谷基本都是拿国家的贷款和政策来付款。其实盈谷不是一个好客户,这种没有自我造血能力的企业,并且还是夕阳产业,只是联创产品在初期为了做做业绩和铺设产品的一个垫脚石而已,但是没必要把预期搞那么大,签十几个亿订单,给自己找麻烦。中核这种才是联创后面真正的客户,核聚变也是联创未来主要的研究方向,这个市场联创根本吃不下,没必要花精力去折腾什么超导炉子,光伏炉子是红海,核聚变是蓝海,如果什么都想做,可能什么都做不好。
盈谷要24年底前付款,必须要政府资金配合,包括专项资金和无息贷款,以目前的贷款审查资格,这块的周期不短,而且能否乐观拿到款项也是问题,这个是我担心的。一旦这块不能按预期完成,就会对联创超导整个估值有影响,反正我个人而言,很难相信盈谷能顺利完成所有的支付。干脆把这个审计全盘否了,明年重来,不来的话超导比我们急。超导并表,不是为我们二级市场投资者考虑的,超导并表是为了科学家变现,和帮超导融资,在亏损情况下并表其实是用上市公司的钱贴超导,对我们联创的股东并不是好事。目前终止这个项目,我反而觉得是对联创股东的保护。
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