$美年健康(SZ002044)$  估值依旧偏贵，行业依旧可能下行，国内体检主要收入来源团体客户，团体客户一般由单位构成，目前公立体系也在大量开展相关业务，且专业度更高，且大环境下部分单位削减预算，对民营的单位业务有较大冲击，另外美年有较多的关联交易，且关联交易的必要性存疑，很多关键交易看似引进了很多先进项目，但是否真有必要，有待商榷，若无刚性必要，是否意味着侵害公司利润涉嫌业绩输送，这些送出去的业绩，实际上，可以是公司应有的利润。从这些可见，在行业竞争中面临更专业的公立体系处于弱势地位，在公司内部经营上存在道德风险，所以，所谓的业绩计划，无从谈起，一个偏向下行压力，且内部治理存疑的企业，目前的市场估值可能真的有点高了