例行说明：小七自己的产品已于2024年4月开始运行，会定期向投资人发送基金月报和周报，出于合规原因，我无法将完整的月报或周报公开发在公众号上，为了能持续和所有关注我的朋友们沟通交流，我就对他们进行了脱敏处理，将所有涉及基金的敏感信息全部用XX省去再分享给大家,不会谈及任何具体持仓，重点还是分享我对当前市场和行业的看法。

【本周小结】本周沪深300下跌1.0%，恒生指数上涨0.5%，本周超额收益主要由集运、食品饮料等港股持仓贡献。周一政治局会议召开，提出多项有利于资本市场的重磅内容，尤其是再提“适度宽松”，是2011年以来首次改变货币政策立场，我们认为这将可能改变通缩预期，刺激投资和消费，同时提高市场风险偏好，加速场外存款回流至资本市场。

受此消息影响，十年期国债利率本周末进一步下探至1.8%以下，虽然货币宽松环境下债市走牛的确定性非常强，但从上涨空间和可持续性角度考虑，我们始终认为高息股策略更胜一筹，过往历史也证明了这一点，我们高息股策略的核心标的今年平均涨幅在40%左右，远超长期国债的涨幅，背后的底层逻辑还在于高息股目前相对无风险收益率的利差更大。

与此同时，我们的高ROE策略也同样会受益于货币政策的改变，只是这个传导过程相比高股息策略而言链条更长，需要等待更多具体政策落地，而一旦宏观数据转好，顺周期的高ROE策略的弹性也会更好，就目前的估值和基本面综合考虑，我们认为互联网、食品饮料、地产物业是高ROE策略中综合性价比和弹性最优的三大行业。

$沪深300(SH000300)$$恒生指数(QQZS|HSI)$$上证指数(SH000001)$

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