金龙汽车股权收购点评

核心原因是股东中某外资一票否决权影响了采购成本。

此次股权收购意向协议标志着公司正积极着手内部整合，整合完成后企业经营效率有望大幅上行，采购成本可减少2/3，可提高7亿左右利润。

根据公司目标，2024/2025年总收入5~6%增速，分别对应210/230亿收入，净利率目标分别为1.5%/3.5%，对应3/7亿业绩。

中期看15亿利润，225亿市值，远期按照销售体量，2/3个宇通客车，可上看300亿市值，如考虑自动驾驶业务想象空间，估值弹性可上看更高！

题材方面：

1、FSD入华在即，英伟达在华增招4000人自动驾驶团队，国内一线城市车路云建设近期将提速，金龙汽车全面落地华为、文远、百度自动驾驶合作业务，纯正标的；

2、经济会议再提以旧换新，预计明年汽车补贴仍将维持较高规模。$金龙汽车(SH600686)$