$众和3(SZ400072)$  $国城矿业(SZ000688)$  

换股合并，是指一个公司以其自身股权置换另一公司股权，使两公司主体都存续，但被置换股权的公司会成为另一公司的子公司。同一控制人下的换股合并案例，比较典型的有君实生物换股并购众合医药。

君实生物换股并购众合医药是新三板首例换股并购案。交易双方均为上海宝盈资产管理有限公司董事长熊俊控制的新药研发企业，君实生物将作为存续方向众合医药全体股东定向发行股份吸收合并众合医药。根据方案，君实生物将以2:1的估值比换股吸收合并新三板挂牌企业众合医药，众合医药的换股价格为1.32元/股，君实生物将以26.23元/股的价格发行735万股股票用于吸收合并众合医药，换股比例为1:19.87，即换股股东所持有的每19.87股众合医药股票可以换得1股君实生物此次发行的股票。合并完成后，众合医药就被注销。

因此，众和具体换股时间，根据相关规定，需要在2025年5月15日之后进行。

而换股比例，是根据双方停牌前20个交易日的平均价格，再溢价一部分。

而换股过程用时，一般两个月才能完成。

综上所述，大家还要再熬至少8个月，才能出头。预计明年的国庆节，将是大家的庆功节日。

大家稍安勿躁。做好资金规划，再坚持一段时间的苦日子吧。

所以