风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
本周记录备忘：
记录1：在4.77-5.16亿人民币市值少量加仓雍禾机动约0.22%仓位；
记录2：清仓易方达安心回报债、天弘永利债、易方达裕祥回报债、易方达双债增强债4只二级债基微量仓位，因为仓位是微量的观察仓，资金量可以忽略不计，4只二级债基平均收益率大概6%-7.7%之间，达到了当初买他们的预期（对二级债基的收益预期大概就是年化6%-7%左右）。
注：仓位统计是按记录时刻的绝对金额/周记时的总市值，因此市值的波动，可能导致计算的仓位占比出现误差，不过最终持仓占比还是准确的。
仓位分布表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
投资过程记录备忘：
Part1:对25年的资本市场充满期待
之所以说对25年的资本市场充满期待，并不是说我觉得25年会有大牛市，正好相反，我对25年出现全面牛市已经不抱预期了，之所以说对25年的资本市场充满期待，主要有以下几点原因：
原因1：虽然说我对25年出现全面牛市已经不抱预期了，但是从上面对资本市场的呵护可以看出，25年基本不会重新跌破3000点以下，也即25年大A市场会运行在3000点以上区间，那么整体行情就不会太差，但是预期全面牛市，我觉得很难；
原因2：第一大重仓股雍禾医疗25年有望迎来戴维斯双击，雍禾医疗通过降本增效，25年业绩有望迎来改善，对于港股市场来说，对于业绩亏损企业的估值是打的非常残忍的，但是一旦市场看到业绩扭亏，资本市场或许会改变看法，另外交易层面，现在已经没有之前摩根大通银行的做空压制，同时耀才席位在源源不断地买入锁筹（具体是哪方面的资金不得而知，可能是机构，也可能是高净值大户），对于雍禾医疗的流动性而言，交易层面也是偏暖的。
原因3: 25年宏观经济的tong缩有望边际改善，目前已经出了10万亿的化债，至少可以部分释放出一些欠款给企业，另外地方ZF也可以省下一些利息支出，另一方面预期25年第二波政策会带来增量2万亿的财政，虽然预期大约2/3会用于基建，剩下用于消费刺激和房地产收储，但是对于宏观经济来说也是边际上的一些增量，对于持仓企业来说，25年的宏观经济环境大概率会比24年好一些，另一方面我的持仓企业来说，出口占比高的主要是开立医疗，但是开立医疗出口美国市场的占比很小，受到特朗普2.0的影响很小，开立医疗目前主要受影响的还是国内的医疗FF，其他的企业比如福寿园、雍禾医疗、腾讯控股、安井食品、弘亚数控（美国市场占比也很小）等等受到出口关税的影响很小。
Part2:雍禾医疗经营跟踪
雍禾医疗植发人数从24.11.3-24.11.30日统计周期27天，日均植发人数为148人/天，日均客流为3296人/天，植发手术转化率4.49%，24.11.30-24.12.14日统计周期14天，日均植发人数为143人/天，日均客流为3786人/天，植发手术转化率3.78%；
个人测算24H2植发人数预估为28081人，环比24H1减少4.07%，考虑到24H2继续有优化门店，经营还算可以，期待24H2财报端的利润表现改善。
Part3:标的24.9.24日行情以来剩余涨幅
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
可以看到雍禾医疗相比于9.23日底部位置以来涨幅还剩下43.48%，我觉得主要还是耀才交易层面导致，市场还没有对雍禾医疗业绩改善的预期进行充分定价，另外表现比较强势的就是明阳智能，市场主要在交易陆上风机价格战的趋缓，另外就是爱美客了，对于爱美客我觉得更多是超跌，爱美客要看25年肉毒素产品能否上量以及双生天使的继续放量。
最后就是指数方面，咸鱼估值系统数据表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
这里需要提一下的就是消费红利指数，我们看下消费红利在9月有一次临时调仓，因为消费红利指数一般都是12月的第二星期五的下一个交易日开始调仓，也即24年是24年12月16日调仓，我之前的指数成分股数据都是从choice获取（choice数据源的成分股数据是按月度实时更新的），因为也没有关注到这个事情，后面看到大V“指数基金”有写这个事情才关注到，主要是流动性要求变更：
注：图片内容来自choice
注：图片内容来自中证指数官网
关于消费红利指数的年度回溯，等12月16日成分股更新后，我抽空再写一篇年度分析。（PS：其实事情很多，一大堆的事情等着做，感觉时间不太够，只能到时尽量抽时间出来写）
$开立医疗(SZ300633)$ $雍禾医疗(HK|02279)$ $宏利消费红利指数A(OTCFUND|008928)$
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