$金达威(SZ002626)$ 如果金达威存在业绩预期差的话,可能会体现在两个方面。


一个是在国内市场取得销售突破,把已经上市的营养保健产品做好。比如引入国内不久的能量饮料Zipfizz,比如NMN抗衰老产品,比如辅酶Q10产品(公司交流过,去年12月份以来,Q10需求比较旺盛)。


2022年,公司营养保健品销售额16.22亿,但是国内包含上游原料产品的销售仅有5.99亿,国内的空间应该还有很大。


第二个是新产品上市的节奏。公司在年报中说,当前有5-10个可产业化产品,涉及抗氧化、调节血糖、保护心脑血管、肝脏及神经等领域。


我看了一下金达威的小程序,胶原蛋白片已经开始作为赠品出现了,DHA软胶囊和纳豆激酶(清理血管)也开始销售了。


写到这里,我非常好奇,我把公司提到的可产业化产品都去查了一遍,包括R-硫辛酸、斑蝥黄、腺苷蛋氨酸、谷胱甘肽(GSH)、磷脂酰丝氨酸(PS)、吡咯并喹啉醌(PQQ)、纳豆激酶(NK)等等。


其中R-硫辛酸属于维生素类药物,治疗慢性肝炎、牛皮藓和红斑狼疮;斑蝥黄属于类胡萝卜素的一种,既可以作为天然色素,又有抗氧化的保健作用;PQQ有超强的抗氧化能力,能保护肝脏和神经,改善繁殖性能,抗炎和增强免疫功能;谷胱甘肽几乎存在于身体每一个细胞,具有抗氧化和解毒功能等等,后面还有几种不再罗列,感兴趣可以自己去百度。


当我把这些产品全部了解一遍之后,我发现金达威在走一条不同寻常的道路,就是把天然的,或者人体内自然存在的(维生素类的)物质做成保健品。


思路非常清晰,这种保健品必然是有功能的,因为你在医生那里也看得见同种成分的药品。当医药公司还在仿制药领域拼命价格战的时候,而金达威竟然找到了把(纯天然存在的)药品变成保健品的道路。


实际上,双鹭药业的复合辅酶被剔除地方医保,纳入监控名单的时候,有投资者建议双鹭把这些东西做成保健品,然而双鹭并没有理会。如今,金达威把这些想法逐渐变成了现实。


很多人会说,买药不是更便宜,为什么要吃这种药品改造的保健品?我想可能会有人讳疾忌医,也可能有人爱面子,或者就是有些人不缺钱,心理上觉得吃保健品比药品更能接受。


如果金达威这条道路能够跑通,市场空间将会非常巨大。就以维生素K2为例,广东双骏生物(国内第一家做出维生素K2)的创始人说,这个产品将来的市场空间可能高达千亿。

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