从历史龙虎榜榜上统计，近一个月陈小群累计买入额度是7.8亿元，卖出2.6亿元，对一个游资的体量来说算是重仓押注了。陈小群买了那么多钱，永辉超市真的有那么好吗？
周五市场表现是有点差的，我买的$A500ETF易方达(SZ159361)$算是回撤了两个多点，不过我倒不是很担心个股不一定会张回来，但是预期后面大盘向上的话，指数是一定能赚回来的，而且其实T下来一年的利润也非常可观，所以我现在大部分仓位都在指数上，小仓位拿来做短线，看到永辉超市也就顺势研究了一下。
早在今年6月，胖东来开始帮扶永辉超市调改。而叶国富亦曾表示“胖东来模式是中国超市唯一的出路”。这也意味着，随着新股东进入，永辉超市将加速复制胖东来成功经验。
但是胖东来模式，其实是把薄利多销做到极致的模式。一方面给员工高薪酬，另一方面给消费者提供高品质商品。这也意味着，胖东来的利润率是很低的。
有多低呢？公开数据显示，2023年，胖东来营收107亿元，净利润1.4亿元，据此计算，净利率约为1.31%。
$永辉超市(SH601933)$最近四个季度（2023年第四季度到2024年第三季度）营收总额是746.1亿元，四个季度亏损近4亿元。我们假设一个理想状态，就是永辉超市1：1复刻胖东来，其最近四个季度实现跟胖东来一样的盈利水平，净利润可以达到746.1亿元1.31%=9.77亿元。那么，对应2024年12约3日收盘的总市值648.9亿元，其市盈率约为66.4倍。
这个市盈率是什么水平呢？当前超市行业上市公司中，除了永辉超市外，市值最高的三家公司分别是百联股份、步步高和红旗连锁，市盈率分别是11.46倍、13.88倍和14.95倍。
传统的超市行业给到60多倍市盈率，显然太高了。伴随股价上涨，永辉超市当前的估值，或许已经透支了其未来的预期。个股和159361不一样，指数会回来，但是个股一旦回头可能真就没了，你们说呢？
$上证指数(SH000001)$
本文作者可以追加内容哦 !
