推理时代来临，国产芯片迎来机遇

【东吴计算机】推理时代来临，国产芯片迎来机遇$寒武纪-U(SH688256)$$神州数码(SZ000034)$$海光信息(SH688041)$

事件：

在NeurIPS 2024中，Ilya提到，当前我们仍然可以使用现有数据进行有效训练，但Ilya认为这一增长趋势终将放缓，预训练的时代也会逐步结束。

博通CEO在财报电话会上回应称，该公司与苹果处于持续数年的合作承诺中，预计2027年市场对定制款AI芯片的需求规模为600亿至900亿美元。

AI推理时代来临。预训练放缓，博通对ASIC高指引，以及美股应用的商业化落地和豆包的大幅活跃，预示着推理将在AI算力中快速崛起。

推理相比于训练，对技术和生态要求较低，国产芯片有望加快替代海外，满足国内需求，获得宝贵的成长机会，为追赶海外提供资本。

投资建议：海外制裁下，AI迈向推理时代，国产厂商得以获得成长机会。

相关标的：寒武纪、神州数码、海光信息、景嘉微、艾布鲁、安博通等。

风险提示：AI技术发展不及预期。