核心因素没有变，主线还是选消费！

12月13日，A股三大指数迎来集体回调，截至收盘均跌超2%。但值得注意的是，两市成交额超过2万亿元，较前一日放量超2000亿。

据了解，上周重要会议的内容超出外界预期，且首次提出“加强超常规逆周期调节”和“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”组合。上周五的市场下跌有可能是因为短期内利好兑现，多数投资者进行了获利了结。

但是整体来看，A股的核心因素没有变，因此无需去在意市场的短期波动，牛市中的回调甚至是急跌，往往是更好的配置机会。而且目前交易量依旧维持在一个较高的水平，市场在交易情绪的带动下也将更容易迎来超跌反弹。特别是在近期政策更利好的背景下，消费板块作为长期优质赛道，或更具投资价值。

基本面上，消费板块具有刚需特性，与日常生活密切相关，受市场不利因素影响较小。随着我国经济发展和消费升级，大消费需求一直保持稳健增长态势，成为消费板块业绩的重要支撑。

消费龙头股在品牌影响力、财务状况、市场份额、创新能力和管理团队等方面都具有明显的优势。这些优势使得消费龙头股具有较强的抗风险能力和长期投资价值。例如，贵州茅台、海天味业等知名品牌，凭借其强大的品牌影响力和溢价能力，能够在市场上以相对较高的价格销售产品或服务，从而保持稳定的盈利能力。

近期，政策面对消费板块的支撑力度也不断加大。12月重要会议相继释放出强烈的政策信号，旨在提振内需、促进消费。特别是通过发放消费券、提供补助等具体措施，直接刺激消费需求。这些政策不仅明确了政策方向，还为消费板块的反弹提供了强大的动力。

从政策效果来看，消费板块在政策转向后，未来预期大幅好转。特别是乳制品、大众餐饮等必需板块，低估值高回报且经营有望率先企稳。随着政策效应的显现，这些板块有望迎来反弹。

此外，消费板块中的国货崛起、情绪消费、新性价比和消费出海等四大主线将提供丰富的结构性投资机会。这些主线涉及美护、家电、宠物等赛道国货产品力提升，以及潮玩/IP消费等新兴供给的持续增长，为我们投资者提供了更多的选择空间。

如果看好消费板块，不妨关注一下$消费ETF(SH510150)$ ，该ETF是市场唯一一只跟踪消费80指数的ETF。消费80指数主要聚焦于生物医药、食品饮料两大行业，同时包括汽车、家用电器等消费细分板块，权重股覆盖贵州茅台、恒瑞医药、伊利股份、药明康德、海尔智家、上汽集团等消费头部企业，在提振内需大背景下，能有效助力投资者把握消费行业机遇，值得重点布局。#分析师看好首发经济，掘金机会在哪？##博通市值破万亿美元，上涨逻辑是什么？##冰雪旅游消费旺季到来带火A股相关产业#

$伊利股份(SH600887)$ 

$恒瑞医药(SH600276)$