商汤“求药”阿里

$阿里巴巴-W(HK|09988)$$商汤-W(HK|00020)$阿里模式，能救商汤吗？

作者|文昌龙

编辑|杨舟

“内部信的核心目的，是对内对外传递信号，稳住股价，安抚员工。”月初，商汤科技董事长兼CEO徐立发布全员信，宣布集团完成组织架构调整，推出全新的“1+X”架构，将此前的传统AI与生成式AI业务架构再次进行调整。

但这并未完全消除员工对此前裁员阴影的忧虑。“1代表主业，主要是卖卡，也就是AI算力租赁；X则是传统AI等亏损业务，”一位接近商汤的人士解释，“如果盈利状况得不到改善，X部分的业务恐怕还是会面临裁撤。”

组织架构调整在一定程度上转移了裁员带来的注意力，将市场的讨论焦点引向了全新的组织架构——“X”代表的各生态企业将设立独立CEO，并全权负责业务发展。

根据内部信的描述，这些生态企业将享有更灵活的激励机制和融资渠道，从而能够更加敏捷地抓住各自领域的市场机遇。

这不禁让人联想到阿里。2023年3月28日，阿里宣布启动“1+6+N”的组织变革，集团之下成立独立运营的六大业务子集团。无论是商汤的“1+X”还是阿里的“1+6+N”，其核心理念都是通过业务拆分，让每个部门独立承担盈亏责任，同时激发更大的想象力。

但在阿里内部，“1+6+N”并非一片赞誉。部分员工认为，这种架构调整更像是自建篱笆，拆分之后，各业务板块反而陷入重复造轮子的内耗之中。

对于饱受市场质疑的商汤，这次雷同阿里的组织变革，是否能真正解决问题、药到病除？答案并不难以预见。

01 惯用调整手段

这并非商汤首次进行组织架构调整。

早在2023年，商汤就已将原有的四个业务板块重组为生成式AI、传统AI和智能汽车三大板块，试图以更聚焦的方式应对市场挑战。

生成式AI即提供生成式AI的模型训练、微调及推理服务业务，传统AI即过去四大板块中的三个的综合——智慧城市、智慧商业与智慧生活等AI业务，而原来四大板块之一的智能汽车板块保持不变。

商汤在2023年全年财报中解释称：“以生成式AI业务为重点发展方向，同时保持传统AI业务和智能汽车的优势。”

根据商汤最新的2024年上半年财报，生成式AI收入增长256%至近10.51亿元，占总收入60.4%，绝影智能汽车业务收入1.68亿元，同比增长100.4%，占总收入比重从2023年的5.9%升至9.7%，包括智慧城市在内的传统AI收入板块人民币5.2亿元，同比下降50.6%，占总营收比重约30%。

结合财报来看，此次业务重组的意图也就明确了。商汤试图通过突出自身优势业务，特别是押注生成式AI的未来，不仅能优化财务报表的表现，还能在市场上塑造自己作为生成式AI领域重要玩家的形象。

“说到底，这一举措就是想摆脱传统AI的标签。但从资本市场的角度来看，这不过是财务结构的调整，充其量只是引发一阵短期波动，根本没有新意——因为归根结底，这不过是财务技巧。”一位接近商汤的人士如是说。

商汤似乎在这一策略上乐此不疲，2024年再度上演了一幕类似的调整。最早的端倪出现在其10周年全员信中。

10月22日，商汤发布了10周年全员信，信的结尾提到：“在组织层面，围绕战略和核心资源，我们将构建更加集中和高效的组织架构，推动资源的集中和集约化投入，加快组织和管理的年轻化进程。”

彼时，商汤正深陷裁员争议。媒体报道称，裁员波及了安防、自动驾驶、医疗、研究院等多个业务部门，有的甚至“整个团队全砍”，赔偿方案为N+1。

员工普遍的感知是，这份信件其实是裁员的信号。裁员往往是公司调整组织架构或业务不善时的常见决策，“邮件发出后不久，HR就开始逐个找人谈话。”

直至12月，商汤再次发布全员信，宣布“1+X”架构调整。这次组织架构的调整，实质上是此前周年信中提到的“集中和高效的组织架构”的具体落地。

回过头看，这次大规模的调整其实并不让人意外。除了当时的裁员争议，另一方面，商汤内部对于周年信中提到的新组织架构并没有太多的感知。在商汤，团队的调整并不罕见。

一位商汤员工表示，“进公司几年，几乎每年都会经历组织架构调整，每次一有调整，真正踏实做事的机会就被打折。”

在10月邮件发布后，据「市象」获悉，商汤已经进行了部分架构调整，包括涉及研究院和智能驾驶（IAG）体系下的二级部门，推行扁平化管理。

结合去年业务整合和今年的“1+X”架构调整，这一系列举措无疑是一记“俗手”——共性在于，商汤的传统AI业务正持续收缩。“商汤为了迎接这波AI浪潮，裁掉了许多曾经为2B2G服务的老业务。显然，这是转型中的阵痛。”

02 学习阿里“好”榜样

根据新的 “1+X” 的架构:

“1” 代表集团核心业务，包括之前的生成式AI和传统AI的视觉模型；“X” 代表重组拆分的生态企业矩阵，包括智能汽车”绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等。

在生态企业中，将设立独立的CEO，并对业务发展负责。同时，这些生态企业将获得更灵活的激励机制和融资通道。

这让人联想到阿里巴巴在去年3月启动的“1+6+N”组织变革：

在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，并分别建立各业务集团和业务公司的董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，对各自经营结果负总责，有独立融资和上市的可能性。各个集团和公司的人、财、事全面独立，每个业务对自己的业务结果负总责。

不仅如此，商汤发布的10周年全员信提及“加快组织和管理的年轻化进程。”在吴泳铭出任集团CEO后的全员信中也提及：4年内，要让85后、90后作为主力管理者刷新业务管理团队，创造让更多年轻的阿里人成为阿里的核心力量的机制和文化环境。

“这次组织调整与之前阿里的大规模调整非常相似。”有多年大厂组织管理经验的索骥咨询合伙人王晟这样评价道。“不过，阿里最终大部分的调整又回到了原点。”

今年3月26日，阿里巴巴公告撤回菜鸟上市申请。此前，阿里云和盒马上市计划也被陆续叫停。前任CEO张勇时期的“1+6+N”方案正在被吴泳铭革新。

据虎嗅此前报道，在阿里内部，1+6+N在开会时不再被提及。有集团副总裁级别及以上人士在不同场合表示：对内对外，都不要再提及“1+6+N”。

近期，阿里宣布成立电商事业群，整合国内外电商业务，包括淘天集团、国际数字商业集团、以及 1688 和闲鱼两个战略级创新业务。有一个被忽视的细节是，此次调整中提及，为确保对核心战略方向的支持和保障，财务线和法务线将实行集团统一管理。

这些变化本质上在传达一个信号：阿里，正在从“分”到“合”。

阿里的转向并非没有道理。“‘1+6+N’架构实施后，沟通成本呈指数级上升，获取数据变得困难重重，甚至与其他部门的合作都比与外部合作还要艰难。过度的内部协调让大家把时间几乎都花在了处理内耗上，哪还有精力做业务？”这一点，「市象」从多位阿里员工处得到过类似反馈。

“组织调整是为了更好地配合业务促进业务的，关键还是在于业务发展趋势和核心业务的竞争力。”对于商汤和阿里的组织架构调整，王晟对「市象」表示。

谈及商汤的效仿分拆。“不如收缩，只是可能管理团队觉得还能博一把，分拆当然能够增加下面点自主灵活性，但同时资源也更分散了。”

现阶段，阿里已经从“分”到“合”，这说明分拆并不是解药。形式上的变化并不关键，核心问题依然是业务本身。从这个角度来看，商汤的拆分对于公司业务和发展的实质性推动，也未必能带来太大意义。

03 商汤要向内求

“在传统的AI1.0时代，模型生产的主要成本在于研发人员的投入。而在生成式大模型A1 2.0时代，模型生产的成本主要在于算力资源的投入。”

在商汤十周年内部信中，徐立特别强调了一句话，商汤员工普遍将其解读为裁员的潜台词。但这句话不仅透露出裁员的可能性，也直指商汤亏损的核心之一——高昂的人力研发成本。

根据公开资料，从2018年至2023年，商汤近6年研发分别投入8.49亿元、19.16亿元、24.54亿元、36.14亿元、40.14亿元和34.66亿元，累计投入达到163亿元。平均研发费率超过70%，尤其是近两年，研发投入占比都超过了营收的100%。

今年上半年的财报中，商汤依旧延续了这一现象。2024年上半年，商汤营收17.4亿元，同比增长21%，但研发费用高达18.9亿元，同比上升6.1%。

可以说，作为一家以算法起家的AI公司，商汤在研发上的巨大投入早已超越了传统软件公司的范畴。然而，连年亏损的根源不仅是巨额研发成本，更深层次的问题在于其业务难以形成规模效应。

进一步分析，商汤在传统AI领域的计算机视觉（CV）业务中，泛化能力的缺失是核心痛点。客户需求高度非标准化，导致商汤的业务工具箱无法做到标准化，每一个需求都意味着大量的工作量。这样的技术瓶颈和高定制化需求无疑大幅提高了成本，进一步拖累了业务的扩展能力。

IAG（智能汽车事业群），商汤绝影的内部管理和业务现状非外界看到的光鲜模样，个别细节能写成一部“故事会”。

当然，上述问题并非商汤独有，而是AI 1.0时代公司普遍节节败退的缩影。AI 1.0的商业模式和技术路径，暴露出了难以规避的局限性。

如今，商汤自喻已踏入AI 2.0时代，但问题在于，AI 1.0积累下的“技术财富”，在大模型驱动的AI 2.0背景下，可能反而成为一种沉重的历史包袱。技术迭代的方向改变后，这些曾引以为傲的资产是否还具有竞争力，依然充满疑问。

目前，财报数据显示，商汤在生成式AI业务上取得了一定进展。这得益于其较早的布局。这确实营造了一种“”的氛围，仿佛将竞争对手远远甩在了身后。如今，随着互联网大厂的强势杀入，并不能保证商汤的先发优势不被蚕食。

“传统AI 1.0时代的业务竞争不过别人，亏损，那凭什么到了AI 2.0时代，就能All in成功？”一位接近商汤人士这样质疑道。

12月11日，商汤宣布，根据一般授权配售新B类股份。总配售金额达到27.98亿港元，扣除相关费用后的净额为27.87亿港元。这距离商汤上一次配股仅过去半年。6月27日，商汤科技曾成功完成一般授权配售16.73亿股新B类股份，总集资额超过20亿港元，

公告称，上次配售所得款项截至本次公告前已全部使用。短短半年时间，20亿港元已全部耗尽，足见商汤科技对资金的巨大需求与运营压力。

这次配股筹得的资金能否在新架构调整后实现有效造血，而非再次迅速耗尽，仍是未知数。但可以确定的是，至少短期内，商汤暂时“手头宽裕”了。

“又有饭吃了，兄弟们。”一位商汤员工半开玩笑地说道。

题图来源：商汤官网