这两天知名经济学家管清友大佬发声， 说目前A股正在走向去机构化、去外资化、去富时A50期指化！
其实最近市场的参与者都是能感受到这个变化的，尤其是924行情以来，涨的好的很多标的都是题材股，但凡机构重仓的，表现都比较一般。
之前A股市场的资金大部分都依赖机构和外资。特别是外资，QFII和RQFII等机制使得大量外资涌入，直接影响着A股的走势。然而现在，外资的影响力越来越小，反而是内部资金主导市场，外资的流出也带走了不少的市场热度。
而且最关键的是，虽然机构重仓的标的往往属于质地还不错的，但是机构太理性了，在看到公司业绩真正的变好前，对于公司的价格是有一个完整的估值体系的，所以如果短期涨的太高就会卖出。
而这波牛市的关键就在于增量和信心，很多散户或者游资其实并不是凭借价值在投资，而是出于一种对牛市的信仰，结果就是机构持仓越多的票，拉起来被砸的越狠，时间久了，市场最活跃的资金都开始规避机构标的了，甚至是同属于机构的量化短线策略似乎都把机构重仓作为量化因子剔除掉了。
其实从昨天行情的割裂度上就可以看出来，机构基于对未来利率的考量去做多高股息，结果被迫卖出赛道，导致$上证指数(SH000001)$虽然看起来跌的不多，但是个股痛感很强。
昨天盘面上属于诛心的一天，指数看着还可以，但是不少人都亏得比较多，两市缩量接近3700亿！高位A杀，题材天地到处都是，亏钱效应比较厉害。早上的时候我看消费还可以，去半路了$新华百货(SH600785)$，尾盘虽然硬封住了，但是这个封单量，估计今天也玄。
ETF这边，昨天低吸了三个，都是之前有持仓的，趁着回调再加一些仓位。我目前仓位最重的是科创100，其次就是半导体了，$半导体材料ETF(SH562590)$持续的回调后我觉得这个位置性价比已经属于比较高的了，正好最近有些机构调仓带出一些恐慌盘，我加一点，后续看情况如果跌的狠估计还会继续加。这波如果牛市在，半导体这个方向肯定还会起来，科技才能带来经济结构转型和自主可控。从长远来看，我觉得我们半导体的空间还是很大的。
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