美股avgo和 mrvl是做ASIC芯片的，Application Specific Integrated Circuit的简称通俗点讲就是专门为某个大厂做定制化算力芯片的，这个不同于英伟达的通用型 gpu 可以用在任何任务和场景下，专用芯片只能用在某大厂的某项任务或场景中。而博通和迈威尔科技之所以大涨就是因为最近博通的管理层对未来ASIC芯片的展望非常乐观，CEO Hock Tan给出的2027年AI收入600-900亿美金SAM（serviceable adressable market），且专门说明了SAM这个口径更严谨，只计算现有3大客户可以拿到的收入机会。这远高于市场预期，意味着从今年到2027年，AI收入（AISC+网络）几乎每年翻倍。而迈威尔科技则是因为拿到了亚马逊的大订单。
美股算力目前已经出现明显的变化，老一批的英伟达、AMD股价震荡，相对低迷，而以博通、迈威尔科技为代表的一批新算力个股却节节走高，类似前几周美股应用的走势。
美股AI算力可能正在进入2.0时代！算力1.0是由训练算力驱动的，而算力2.0是由推理算力驱动的，本质来源于AI应用的大爆发。
目前看到的算力2.0的两个明显变化：
一是已经强调的，在推理时代，ASIC专用芯片会一定程度取代GPU通用芯片的份额，因为ASIC更适合推理端边缘计算。博通表示2027年市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元，意味着未来三年ASIC将实现每年翻倍增长。
ASIC间接助推了AEC有源电缆的需求，相比于传统电缆，AEC有源电缆在电缆两端增加Retimer芯片增强、调制信号，实现更长距离传输，铜缆更细，更易布线，适用于数据中心短距及高速传输。
上面说过的Credo、Astera等美股都是因为AEC的逻辑大涨。
二是数据中心互联DCI，推理时代，算力需求再次爆发，还在正在大规模建设数据中心，而数据中心互联的需求也因此爆发。
继续看好国内ASIC芯片的潜力，比如中昊芯英的影子股科德教育、英伟达国内合作伙伴淳中科技，机器人智能体空间计算的利亚德。
$科德教育(SZ300192)$ $淳中科技(SH603516)$ $利亚德(SZ300296)$
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