预测广汇物流2024年年报业绩

散户不改变跟庄思路，洗掉是早晚的事。2025年1月15日前广汇物流会公布业绩快报的，净利润大幅度增长已经成为定局。

证券分析是以价值投资思想为基础，以企业的内在价值为依据，通过对企业基本面进行分析研究，评估和判断企业价值。证券分析在企业价值与市场价值比较的基础上，为投资提供决策依据。未来能明智地进行投资，你需要了解估值的基本原理。对于证券分析而言，深刻领悟价值内涵，树立正确的价值观是首要任务，价值投资思想犹如大海航行中的灯塔，如果没有它，航行能否到达彼岸是不确定的。

任何资产的内在价值都是该资产预期现金流的函数，它由现金的大小、现金流的预期增长增长率以及现金流的不确定性决定。

股权现金流更广泛的衡量方法

仅仅使用股息来估算股权价值存在两个显著的问题。第一个问题是，它仅仅考虑了投资者以股息形式得到的股权现金流。它无法用于评估私人持股公司的价值。它在一些情况也可能无法用于评估上市公司的价值。

2024年10月7日新闻晨报发表了“逐日追风红淖线 共绘能源新蓝图”的新闻稿，今年全年的铁路运输量要完成是去年150%。也就是四季报要完成1000万吨左右的运输量。

新闻稿的数据是上市公司提供的，有车皮和合同保证的，2024年全年红淖三铁路运输的净利润有7亿以上。

2024年半年报显示

甘肃柳沟综合能源物流基地目前静态储煤能力100万吨，年周转分步实施”的方式，进一步扩大基地周转能力，为公司疆煤外运规模的快速提升提供支撑。

截至本报告期末，柳沟综合能源物流基地累计发运626万吨（上半年）,同比增长10%。预计全年接近1300万吨。

2024年8月27日广汇物流股份有限公司关于为全资子公司提供担保的公告

（瓜州汇陇物流有限公司）2024 年上半年实现营业收入 54,264.15 万元，净利润 3,807.03 万元（未经审计）。

2024年半年报显示：营业收入17743万元，营业利润4449万元，净利润3807.03万元。

54,264.15 万元-17743万元=36521万元。

36521万元半年报表显示的是应收账款，实际已经产生的净利润是7836万，加3807万元。甘肃柳沟物流基地上半年产生的净利润是11643万元。

在会计中，衡量盈利和盈利能力有两个基本原则。第一个是权责发生制。按照权责发生制，出售商品或提供服务获得的收入应在出售商品或提供服务（全面或大部分）的当期被确认。为确保收入和费用相匹配，费用的确定方法也一样。这与收付实现制不同，收付实现制要求收入在款项收到时确定，费用也在支付时入帐。

新疆红淖三铁路有限公司：半年报显示

它的营业收入98924万元，营业利润26837万元，净利润24933万元。对应的铁路煤炭运输量是1000万吨。

2024年11月20日：广汇物流股份有限公司关于为控股子公司提供担保的公告

新疆红淖三铁路有限公司，截至2024年9月30日，铁路公司总资产1,216,204.72万元，总负债736,069.43 万元，净资产480,135.30 万元；2024 年 1-9 月实现营业收入151,320.47万元，净利润44,143.25万元（未经审计）

四季报应该完成1000万吨铁路运输量，对应的营业收入超过10亿，全年净利润应该超过7亿。

2024年广汇能源三季度：报告期内，公司煤炭优质产能加速释放，其中白石湖露天煤矿生产能力核增至 3500 万吨/年，马朗一号煤矿取得国家发改委项目核准批复，核准产能1000万吨/年。

将淖铁路开通，将—淖—红铁路也随之贯通，准东矿区煤炭出疆运距缩短28%、运输时间缩短30%，将极大带动沿线地区经济社会发展，成为淖毛湖、三塘湖和准东地区等矿区建设开发的重要基础设施，也是疆煤外运重要通道及煤化工产品外运的重要线路。

现在乌将线每天发运煤炭车60列，由于竞争的优势以后会有更多的煤炭从将淖红铁路出疆。

三季报显示2024 年 1-9 月红淖铁路累计运量1,528万吨（含过货量），同比增长137.94%。2024年1月15日将淖铁路的通车，以及2024年9月27日红淖铁路电气化改造完成，并投入使用。年初是始发15列，将淖铁路过路5列，现在是始发20列，过路10列。能源物流业务高速增长已经开始。

2024年10月6日，红淖铁路单日始发达到20列，其最主要原因是，从2022年开始，公司对红淖铁路进行投 资实施电气化改造。2024年9月27日，红淖铁路电气化改造完成，正式开通运行。红淖铁路电气化开通后，年运能由4,000万吨提升至6,000万吨， 机车的行驶速度及周转效率得到显著提升，并大幅降低铁路运行成本和能 耗；另外，基于疆煤外运政策的大力支持，红淖铁路业务量有了大幅提升。

公司明水综合能源物流基地从2024年3月启动前期手续办理及施工准 备工作，明水项目建成投运后，规划年周转量为4,000万吨，主要根据临哈 铁路扩能改造的进度，适时启动明水项目的改扩建计划，明水项目总体分两 期进行建设。明水项目一期建设进度根据目前临哈线的货运能力及运力富余 情况而定，规划年周转能力为800万吨；

明水项目二期建设，将根据2024 年5月发布的《加快新疆大型煤炭供应保障基地建设服务国家能源安全的实施方案》中，对临哈线的扩能改造情况，包括在复线建设的同时进行万吨的 改造与设计。待临哈铁路升级改造完毕后，其年通过能力约为2亿吨。届时， 明水项目二期建设将与临哈铁路二线的扩能改造计划同步启动建设，争取同 步建成投运，明水项目二期规划年周转能力3,200万吨。明水项目整体分两 期施工建设，规划在临哈铁路年周转规模达到4,000万吨。 明水项目业务量保障方面，第一，公司红淖铁路在柔远站与临哈铁路接 轨，红淖铁路车皮资源可到达明水项目进行发运；第二，明水项目距淖毛湖仅200公里，当铁路车皮出现紧张情况，可通过公路运输向明水项目进行发运；第三，明水项目区位优势明显，项目处于呼和局管辖的临哈铁路的最西端，对其运量及收入将会做出巨大贡献，从双方合作共赢的角度考虑，呼和局全力支持明水项目的建设及运营。

临哈联络线的情况？ 公司临哈联络线在呼和局和乌铁局的大力支持下，已于2022年底及2023 年初取得了两个路局关于临哈联络线项目的同意接轨的批复。2023年6月， 自治区发改委也对临哈联络线项目正式批准了核准文件。2023年公司启动临 哈联络线项目的建设，截至目前，临哈联络线工程建设部分已经完成99%， 由于联络线的接入涉及临哈线扩能改造建设相关事项，国铁集团正在研究论 证前期选线和设计的工作，公司也在积极与相关路局部门进行联系，尽快取得国铁集团关于临哈联络线接轨的批复。明年如果接轨也会带来铁路运输的巨额增量。

2024 年初至报告期末，公司实现营业收入25.67亿元，同比减少31.86%，实现归属于上市公司股东的净利润4.22亿元，同比减少32.95%；本报告期，公司实现营业收入7.69亿元，同比减 少71.01%，实现归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比减少61.16%。同比下降的主要原因是公司逐步退出房地产业务，房地产板块收入、利润规模及占比下降。2024 年 1-9 月房地产板块收入较 2023 年同期减少73.72%，净利润较2023年同期减少87.93%，导致公司2024年会计数据、财务指标同比下降。

能源物流实现主营业务收入17.82亿元，同比增长68.44%，归母净利润4.71亿元，同比增长52.89%；7-9月红 淖铁路累计运量535万吨（含过货量），同比增长80.82%，能源物流实现主营业务收入6.24亿 元，同比增长34.94%，归母净利润2.05亿元，同比增长28.88%。1-9月能源物流业务收入占比 已达69.41%，较上年同期增加41.33个百分点，7-9月收入占比达81.12%，较上年同期增加63.70 个百分点。

这里的能源物流净利润4.71亿，前三季度净利润4.22亿之间是什么？没有解释。

红淖铁路电气化改造工程已于9月底开通试运营，年运能将提升至6000万吨，将进一步提升 公司盈利能力。这句话2500万吨到6000万吨之间有巨大提升量。

应收票据  9,181,830.00元。应收账款 298,622,230.32元。应收款项融资 2,000,000.00元。这三笔收入要四季度确定。

2024年半年报显示公司还有进账没有记账的收入业绩补偿款两笔。

涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

(1) 广汇置业作为标的股权出让方桂林广汇、万财投资、广汇房产共同的控股股东，对四川蜀信收购3个标的公司桂林金建、汇润兴疆、汇茗万兴 股权进行承诺，2019-2023 年度（不含2022 年度）累计为上市公司实现归母净利润24,164万元，对实际实现归母净利润低于预测数部分，广汇置业应 于广汇物流2023年度审计报告出具后1个月内以现金方式将差额予以足额补偿。 经大信会计师事务所出具专项审核报告，确认桂林金建、汇润兴疆、汇茗万兴2019-2023年度（不含2022年度）累计为上市公司实现归母净利润为 2,976.65 万元，承诺业绩未完成，应补偿金额为21,187.35万元。 2024 年 5 月31 日，公司子公司已收到广汇置业支付的全部当期应付业绩补偿款21,187.35万元，广汇置业已按照相关业绩承诺的约定履行完毕业 绩承诺补偿义务。

(2) 广汇能源作为业绩承诺方，承诺红淖铁路公司2022 年度、2023 年度和 2024 年度扣除非经常性损益后净利润分别不低于 15,932.26 万元、 35,098.04 万元和49,627.69 万元。 铁路公司2022年度盈利实现数为20,389.47万元，高于业绩承诺盈利预测数15,932.26万元，2022年年度业绩承诺已完成。 铁路公司2023年度实现的净利润为17,123.05万元，2022年度、2023年度累计实现的净利润37,512.52万元低于累计承诺金额，未完成2024年年度业绩承诺，广汇能源应于审计机构2023年度审核报告出具15个工作日内以现金方式向公司支付补偿金额56,084.90万元。2024年5月8日，公司收 到广汇能源支付的全部当期应付业绩补偿款56,084.90万元。

 2024年半年报39页，截至目前，2024年度业绩承诺期尚未结束，标的公司2024年度业绩具体实现情况以2024年度经审计的数据为准。

2023年公司年报编制期间，在监管部门的指导下，公司根据客户实际交付情况，对2022年年度报告进行会计差错调整，对公司2022年收入调减289,387万元，成本调减201,300万元；2023年收入调增235,693万元，成本调增166,567万元；收入差额53,694万元，成本差额34,733万元，待客户实际收房时确认收入并结转成本。

这里的收入差额53,694万元，成本差额34,733万元，待客户实际收房时确认收入并结转成本。直接进入2024年年报。

结论全年净利润超过15亿

明年美居物流园拆迁补偿的62万平米的建设物的产权就要交给广汇物流。地址在新疆自由贸易区内，属于优质的商业地产项目。

2024年三季度表述：公司于2019年向市场公开承诺，自2019年收购三个地产公司后，除与物流和商业服务等 主业相关的项目开发及其综合配套业态外，未来将不会新增其他以商品房销售为主的住宅地产开发项目，目前公司地产业务正处于收尾并逐步退出阶段。商业地产还是要做的.

四大能源基地只有甘肃柳沟在运行，目前，10月23日新闻报道;广汇物流明水综合能源物流基地项目工程管理部副部长郉文旭：目前项目建设铁路专用线部分路基工程、桥涵工程、桩基施工已完成，房建工程完成60%，配套生产、生活区部分整体完成30%，公路部分正在签订施工合同。该项目建成后可实现年产值18.6亿元，项目投产后初期可直接解决就业120人，间接带动2000人员就业。18亿的营业收入，可以带来5亿以上的净利润。原定是今年年底投入使用。明年大概率会使用。