【TMT点评】中央经济会议预期持续兑现，中期牛市确定性增强

12月16日，A股市场整体表现为震荡下行，主要股指普遍下跌。上证指数微跌0.16%，收于3386.33点；深证成指下跌1.30%，报收于10573.92点；创业板指则下滑1.51%，收于2201.53点。沪深300指数也小幅下跌0.54%。在行业表现方面，社会服务、商贸零售和公用事业板块分别上涨1.98%、1.87%和1.56%，而计算机和电子行业则分别下跌1.59%和1.78%。北证50指数表现最差，重挫3.44%。市场宽幅震荡，情绪板块普遍承压。题材方面，午后机器人回流失败后情绪板块兑现严重;周五字节概念股回流之后今日再度分歧，尾盘市场分歧进一步加大。板块方面，中央经济会议预期持续兑现，相关个股持续承压。整体来看，中期牛市确定性持续增强，但短期波动性持续放大。在短期快速突破不可能的情况下，我们倾向于这一轮先迅速调整。观察指标上，留意涨停板个数与市场量能。（数据来源：wind，20241217）

近期美股中的博通（Broadcom）的强劲表现引发了市场对ASIC（应用专用集成电路）概念股的广泛关注。博通在最新财报中显示，其营收和利润均超出华尔街预期，股价在短时间内上涨超过24%，市值首次突破万亿美元。这一增长主要得益于对AI相关ASIC芯片需求的激增，预计到2027年，ASIC市场规模将达到600亿至900亿美元。博通的成功在于其与大型云服务提供商（如谷歌和Meta）的紧密合作，这些公司正在大规模部署定制的AI芯片，以满足日益增长的计算需求。博通的ASIC芯片不仅在性能上具有优势，还能有效降低功耗，成为云计算和AI应用的理想选择。博通的CEO在财报电话会议中提到，未来几年的AI产品销售预计将同比增长65%，远高于公司整体业务的10%增速，这进一步巩固了其在市场中的领导地位。在A股市场，ASIC概念股也随之受到热捧，相关股票走势较强，市场对这些公司的未来表现充满期待。博通的成功激励了投资者对ASIC产业链的关注，核心点在于人工智能已经从大模型的预训练阶段进入到推理计算阶段，对底层基础硬件的关注也从GPU切换到推理芯片，围绕着推理和AI应用，推理基础设施及AI消费电子未来将持续受到市场的关注。

据彭博社报道，苹果计划在 2028 年推出首款可折叠 iPad。展开后，该设备尺寸约为 20 英寸，大约相当于两台并排放置的 iPad Pro 的大小。目前，最大的 iPad 屏幕尺寸为 13 英寸。报告强调，苹果的目标是消除可折叠 iPad 展开时出现的可见折痕，重点是让屏幕看起来像一块无缝玻璃。报告指出，虽然折痕现在几乎察觉不到，但苹果尚未完全解决这个问题。该设备的操作系统尚未最终确定，但预计将在 iPadOS 上运行，融合 Mac 和 iPad 系统的功能。据报道，到 2028 年产品推出时，iPadOS 预计将足够先进，可以支持 macOS 应用程序，同时仍与 Apple Pencil 等 iPad 专用配件兼容。

供应链传出，苹果已开始要求关键零组件协力厂，为旗下平价款iPhone SE新机陆续备料生产，预计明年3月推出苹果历来平价款荧幕最大、最便宜的AI手机iPhone SE 4。而往年首季多半是苹果前一年度正规版iPhone机种拉货动能减缓的一季，若明年首季推出iPhone SE 4新机，有望为供应链淡季营运添柴火。与前一代SE款产品相比，iPhone SE 4将首次配备4800万像素的主镜头，前镜头则为1200万像素，带来显著提升的拍摄画质。外观方面，iPhone SE 4更有明显升级，从前一代仿照iPhone 8设计，改为朝iPhone 14外观设计迈进，并支援苹果「Apple Intelligence」功能，售价估落在499美元至549美元之间（约新台币1.54万元至1.7万元），堪称苹果最便宜的AI手机。另外，iPhone SE 4有望搭载备6.1吋、解析度1170x2532的OLED荧幕，荧幕是iPhone SE问世以来最大，并使用Face ID 浏海屏幕、USB-C连接埠，配备A18处理器和8GB LPDDR5X记忆体，主打性价比优势。iPhone SE 4续航力也有望大幅提升，据传电池容量增为3279mAh，较前一代iPhone SE 3的2018mAh大增62.5%。其他功能包含IP68防尘防水、20W有线充电，以及15W Qi2与MagSafe无线充电支援。iPhone SE系列机种已三年没改款，许多硬件已过时，也无法使用最新的Apple Intelligence，随着iPhone SE 4软硬体均有望大幅升级，加上价格亲民，业界看好有机会引发一波换机潮。依据过往经验，iPhone SE系列销量约2,000多万支，由于电子业第1季是传统淡季，iPhone SE 4问世，有望为苹果供应链淡季营运增添出货动能。iPhone SE 4组装厂以和硕夺单占比较高，处理器则由台积电操刀，镜头模组据传则是大立光、玉晶光联手供货，未来新品上市后，上述供应链有望雨露均沾。建议积极关注$半导体ETF(SZ159813)$！

$中芯国际(SH688981)$$北方华创(SZ002371)$#零售业利好政策来袭，投资机会如何把握？##市值近1.5万亿美元，特斯拉估值高吗？##博通连续两日狂飙，上涨逻辑是什么？##A股年前能否重返3400点？#

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