在芯片行业中，'In AI we trust'的口号正成为投资界的共识。近日，美国银行（BofA）发布了2025年半导体行业展望，预测该行业销售额将在2025年增长15%，达到7250亿美元。尽管增长略低于今年的20%，但市场仍然看好该领域的长远发展。
AI驱动上半年表现，汽车和工业芯片迎来机会
BofA指出，2025年半导体市场可能呈现“两段式趋势”。上半年，AI投资和NVIDIA Blackwell系列产品的广泛部署将推动AI相关芯片的持续增长。而到了下半年，随着全球经济逐步复苏，投资者的兴趣可能转向库存补充和汽车产量回升驱动的汽车和工业芯片领域。
BofA推荐的六大重点股
NVIDIA ( $英伟达(NASDAQ|NVDA)$) 全球AI芯片领导者，其Blackwell系列产品持续满足云服务商和企业的算力需求，推动AI领域的发展。
Broadcom ($博通(NASDAQ|AVGO)$) 在数据中心与网络通信领域具有核心优势，同时在AI芯片供应链中扮演重要角色。
Marvell Technology ( $迈威尔科技(NASDAQ|MRVL)$) 专注于云计算和5G技术，受益于AI和边缘计算的增长趋势。
Lam Research ( $拉姆研究(LRCX)$ ) 闪存设备制造领域的领导者，预计将受益于全球资本支出复苏和中国市场的需求增长。
ON Semiconductor ( $安森美半导体(ON)$ ) 专注于汽车芯片和电动汽车市场，其高效能解决方案备受汽车制造商青睐。
Cadence Design Systems (CDNS) 提供电子设计自动化（EDA）工具和AI芯片设计解决方案，具备稳健的增长潜力，即使AI硬件周期放缓也不受影响。
中小型芯片股的潜力不容忽视
除了上述龙头企业，BofA还调高了部分中小型芯片股的评级。包括：
Advanced Energy Industries (AEIS)：其电源解决方案广泛应用于半导体制造领域，被视为周期性复苏中的受益者。
Ambarella (AMBA)：以其视频处理芯片闻名，未来可能从汽车和物联网市场中获得新增长。
此外，诸如Coherent (COHR)（激光和光学组件领域的佼佼者）、MACOM Technology Solutions (MTSI)（高性能射频技术供应商）和Ceragon Networks (CRNT)（无线网络解决方案提供商）等中小型公司也有望从网络和光学领域的扩展中受益。
对AI芯片热潮的冷思考
尽管AI芯片领域在未来两年仍将保持高速增长，但BofA分析师提醒，AI相关股票可能会在2025年下半年面临拐点。一旦投资者开始担忧2026年基于前两年100%以上增长的高基数比较，市场情绪可能转向谨慎。 从AI芯片的持续创新到汽车与工业芯片的周期性复苏，2025年的芯片市场充满机会。投资者可以根据自身风险偏好，选择AI芯片龙头股或关注周期性复苏带来的中小型股票机会。
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