看了半天,发现吧里的还是以炒股的多,投资的少,当然这可能是A股大环境导致的。
我个人一直坚持价值投资的。紫金矿业持有过,因为它低估,也清仓过,因为我认为它到了高估的位置。
近期我又买入了它,因为我对它的倍数修正后,认为它目前已经处于低估了。
用数据说话。
在金价和铜价长期稳中看升的情况下,加上旗下矿山扩产爬坡启动,新并购活动取得优质矿山新产能也会在2-3年内释放,总体盘公司总体销售额、利润都会有一定幅度提升。
加上本身今年价格和产能,已经在利润上有了明显提升,市盈率和ROE有了显著体现,市盈率静19.46、市盈率TTM14.02,市盈率动12.64,ROE20.22%。不论是哪个市盈率都远低于A股有色行业平均市盈率动20。 考虑紫金是有色的龙头,还应有一定的溢价,因此从价值投资角度看,紫金矿业股价在A股市场有很大的提升空间。
对比美国市场,和紫金矿业产业结构比较相似的大型企业有南方铜业(优质铜矿山资产为主)、纽蒙特(全球金矿山资产为主)和自由港麦克莫兰(印尼、南美矿山为主)。
南方铜业市盈率静31.55,市盈率TTM25.27,ROE 6.41%;纽蒙特亏损了,我还没时间去研究为啥亏损了,目前没办法对比。自由港麦克莫兰,市盈率静31.78,市盈率TTM是29.23,ROE9.4%。
由此可见,对标美国市场同类型的矿业公司,紫金矿业不论是在市盈率还是ROE上都有绝对的领先。紫金的股价升值的空间,大家自己去想吧。
机构一致认为紫金每股收益 2024年 在1.2元左右,2025年1.4元,
参考常规市盈率,判断紫金矿业2年内的股价范围: 保守股价在18-21元(15倍),常规判断24-28元(20倍),溢价30-35元(25倍)。股价总范围,18-35元。
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