#算力战争下半场开启？AI推理时代将至#
中兴通讯今天成交量全市排名第一，167亿成交，比近期平均30亿以下交易额直接放大了130亿，为啥？
传言（已经辟谣）：中兴通讯，两个逻辑：
1）字节豆包模型要内嵌手机，字节最后找了中兴通讯，之后不排除成立一个新的品牌；
2）字节现在对于推理用asic芯片需求巨大，英伟达昇腾包括寒武纪很贵，找到就是中兴通讯，中兴本身就一直在做这个。中兴今年100e利润。
辟谣（下午2点36）：
针对网传的豆包大模型与中兴手机合作一事，豆包相关负责人回应《科创板日报》表示，消息不实。豆包大模型已经和许多手机有了深度合作，但并没有和中兴通讯探讨过成立新品牌可能性，芯片也没有相关的合作。
既然是假的，但是这样的放量，依然值得我们思考，涨的背后一定是资金觉得低估了，从机构测算业绩看，今年98亿利润，明年107亿利润，估值角度22年以来，估值一直在20倍市盈率以下。
考虑到中兴通讯业绩一直增长，算是一个白马股，其实如果市场氛围合适，给到20倍以上估值并不夸张，甚至景气度时刻给到30倍，也谈不上多大泡沫。
我们就按照明年107亿，给20倍相对合理估值，可以看到2100亿，截至收盘，市值1586亿，明显是具备估值提升空间的，这大概就是资金愿意参与的逻辑，终究容量白马股的异动，一定是有估值预期的，但是今天这么大的量，显然机构卖出为主。
中兴通讯是做啥的？涉及很广泛。稍微看看观望就会有一些理解。
中兴通讯是全球四大主流通信设备供应商之一，与其他三家巨头并列。2018年至2023年上半年，全球通信设备市场的TOP4公司为华为、诺基亚、爱立信和中兴通讯。中兴通讯的全球市场份额从2018年的8%逐渐上升至2022年上半年的11%，并在2022年以后市场份额趋于稳定，持续处于第一梯队。
2024年上半年营收占比：
运营商网络业务：59.69%
政企业务：14.68%
消费者业务：25.64%
未来发展方向：
中兴通讯在坚持自主创新的同时，积极布局“算力+连接”业务。公司在算力基础设施、软件平台、大模型及应用等领域加大投入，推出了服务器及存储、数据中心交换机、数据中心、星云系列大模型等产品，进一步拓展了其第二增长曲线。（来源于国信证券）
公司董事长在2024年年报致辞中明确指出，增长依然是公司2024年第一要务，并且公司将深度参与5G-A标准制定工作，预计2024年5G-A技术将快速发展，成为公司业绩增长的新引擎。同时，AI算力业务也将快速拉升，推动公司营收和净利润的快速增长。
总结起来算是通信里面非常优质的白马股，的确，容易被抱团。
而且隶属沪深300ETF，也算是我们之前说过的抱团选股的一个重点关注对象，但是想象力角度，就差的比较远，只能做做情绪波段，毕竟不会低估，高估了机构就卖给你，有点鸡肋。
今天微盘股迎来了补跌，跌停来到了162家。
问题是红利指数并不给力，还是A股做多信心不足，但，这都是暂时的，因为形势比人强，除了看多，没有更好的选择。
研究市场其实很有意思，很多人不知道香烟过滤嘴，咱们之前竟然不能自主可控。
宜宾纸业就是这样的逻辑，当然了，小作文看看就行，妖股看图为主，不能连板，跌破五日现，该处理就处理。
12月6日公司公告：根据公司战略升级和高质量发展的实际需要，为加快布局生物基材料产业，围绕主业延伸拓展高附加值领域，发挥“延链、补链、强链”的业务协同效应，增强产业综合竞争优势，宜宾纸业拟通过自有资金及金融机构借款以支付现金的方式购买普什集团持有的醋纤公司 67%股权。
这里只是给大家普及一下，为啥有些票一直涨，另外强调一下短线后期在我视角里到底是什么？
短线就是涨停板和连板股的游戏，所以，只要不是涨停属性，咱们的交易逻辑的都是基于主力思维的中线配置。
看看美股，我辈当自强。自强去美股？
最后算个数据，假定我们直接买到主升浪的概率是50%（极高的假设），那么我们连续三次买对的概率是多少呢？0.5*0.5*0.5=12.5%，也就是说你算是再牛逼，你终究会遇到选到看好的标的，买入后直接震荡或者杀跌的概率是必然存在的，你怎么处理呢？
问题一直存在，当你基于短期波动，你就进入了，大盘涨跌的分析的陷阱，当你锚定预期目标，很多问题瞬间清晰。
看好的东西，跌了就跌了呗，回调是正常的，你赚钱靠的是那少数的7%拉升时刻的主升浪利润。
看好的东西，跌了继续买呗，不买就卖呗，别纠结。
百亿成交的$中兴通讯(SZ000063)$，今天是市场热门，明天、后天，大家就忘记了当初的波动，大家只会记得，关于自己拥有的一切，过程是A股最不应该的事项，因为账户需要的是一个概率结果。
只要你还在玩，你就要记得，波动不是终局，做时间的朋友。
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最近我在交易的一只标的是 $可转债ETF(SH511380)$ ，很适合做波段，而且可转债可以视为普通债券加对应股票的看涨期权。
对于纯债价值部分，利率和信用风险是其最大影响因素，一般而言，利率越高纯债价值越低，反之亦然，信用风险越低，转债违约程度越低；对于股票看涨期权部分，则主要受到正股走势影响，因此经济基本面、居民收入预期、地缘政治等影响权益市场走势的宏观经济因素也将影响可转债市场。
由于可转债兼顾股债两种属性，可转债的投资回撤低于股票，但是涨幅空间又大幅优于债券。
可转债的投资重点在于择时。可转债在牛市中跟随股票指数上涨才是可转债收益的主要来源。而在熊市时，可转债的债性保护，跌的比较少。
没有长期关注市场的投资人，很容易踏空牛市和追高熊市。
市场可转债类型繁多，例如周期、科技等。大家需要结合正股价值选择可转债品种，选择失误容易错失行情。而选择不对，则可能面临失去本金的风险。
比如2024年部分可转债出现了退市、违约等风险。在可转债的投资中需要兼顾信用风险评估和股票研究至少两种技能，还需要观察转债市场的流动性情况。
另外，对标美股标普500的A股中证A500指数ETF也是我近期重点配置的产品，我买的是博时的 $中证A500指数ETF(SZ159357)$ ，这只产品拥有自己独特的开机密码「X」——159357。通过“X”系列的四个维度，能够充分展示出中证A500指数的卓越性、探索性、国际视野和自信表现，帮助我们更好地理解这一指数的投资价值。
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