40年前一个寒冷的春夜，在硅谷一家中餐馆的包间里，诺伊斯、桑德斯和斯波克商议成立美国半导体行业协会（SIA），主要目的是通过协会的身份游说华盛顿支持半导体行业。
当时，美国芯片产业正面临来自日本崛起的挑战。
桑德斯对五角大楼说，芯片是“20世纪80年代的原油”，“控制原油的人将控制电子行业”。
十年后，这三个人成为美国三家最大芯片制造商的首席执行官，美国的芯片产业也在20世纪90年代之后重新崛起。
如今，桑德斯关于“芯片是石油”的论断已经成为了全世界的共识。
2000年以来的大部分年份里，我国每年进口半导体的花费都超过了石油。
环顾我们的周围，从机器学习到导弹系统，从智能汽车到无人机，所有先进技术都需要尖端芯片，我们可能平时看不到芯片，但芯片已经是现代世界的一部分。
2014年，我国成立了第一期国家大基金，它的全称是国家集成电路产业投资基金，旨在推进本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化，吹响了芯片自主的冲锋号。
世界半导体贸易统计组织发布的报告显示，目前，中国已经占据全球半导体市场近三分之一的份额。
今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重接近30%。
但美国担忧再次面临上世纪80年代差点被日本超越的窘境，从2018年起，美国就开始对我国的半导体产业链进行全方位的围追堵截。
近期，美国再度加码。12月2日，美国商务部公布了对中国半导体芯片企业的第三轮制裁名单，这次上榜的企业达到140家，其中有20多家半导体公司、2家投资公司和100多家半导体设备制造商。
夹缝中生存的中国半导体产业这一次明显有了底气。
中国半导体、汽车工业、互联网、通信企业四大行业协会集体发布声明，针对美国对华采取出口限制表示坚决反对，认为美国相关芯片产品不再安全、不再可靠，呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。
国内半导体产业的“国产替代”是否会因此迎来新一轮的加速？
A股的芯片投资存在哪些投资机会？
普通人能否也从“中国芯”的崛起中分一杯羹？
01.国内半导体产业发展得如何了？
过去4年，在极其困难的环境下，中国半导体产业迎来了一段黄金发展期。
首先是政策的黄金期。
“科技要打头阵，科技创新是必由之路。”过去几年，国家通过“市场+基金”的方式，全方面鼓励和支持半导体产业的自主可控。
继2014年国家大基金成立之后，2019年，国家大基金第二期成立；今年，国家大基金第三期成立，注册资本3440亿元，超过前两期的总和，投资力度之大史无前例，国家“重金出击”，直接推动了我国半导体产业链的国产化，加速了“国产替代”的进程。
2019年，科创板正式开板，坚守“硬科技”定位，服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。目前，科创板已经容纳了一批突破核心关键技术、市场认可度高的芯片行业龙头企业，集成电路公司数量超过110家，合计规模超万亿市值。
今年6月份，“并购六条”“科创板八条”等政策推出，半导体芯片行业成并购重组核心领域，产业整合加速推进。
Wind数据显示，截至11月17日，科创板新增披露的45单并购重组交易，其中半导体行业占据13单。半导体公司的整合创新，将助力企业做大做强，推动半导体行业高质量成长。
在这个背景下，半导体国产化也进入了提速阶段。
当前，国产芯片硬件性能方面已经具备国产替代的技术基础，可以实现在部分场景、部分行业的国产替代。
SEMI（国际半导体产业协会）数据显示，2024年中国新增18个芯片生产项目，每月产能将突破800万片，提升自身在全球的制造份额，预计到2027年中国半导体产业自主率将提升至26.6%。
根据2020年的《国家“十四五”规划》，2025年国产芯片自给率要达到70%，由此可见，我国芯片自给率仍有较大提升空间。
在《芯片战争》一书中，作者克里斯·米勒指出，
无论中国能否实现其半导体主导地位的目标，中国的大量投入都将深刻重塑半导体供应链。
02.芯片正迎来新一轮上升周期
半导体国产化是大趋势，但半导体本身是一个强周期性行业，从投资的角度上，我们也要结合行业周期进行合理布局。
半导体行业周期一般为4~5年，总体呈现出牛长熊短的特征。从股价的角度来看，从底部涨到顶部大概有2~3年的时间。
当前，全球半导体行业正处于新一轮的复苏周期，进入“量价齐升”的阶段。
美国半导体行业协会公布的数据显示，2024年9月，全球半导体行业销售额为553亿美元，环比增长4.1%，并实现了连续六个月的同比正增长。
中国半导体销售额同比增速为19%，高于全球的15%。
在本轮复苏中，中国半导体行业也体现出了更大的弹性，不仅销售额同比增速高于全球，出口数据也较去年大幅好转，主要受益于全球半导体周期的向上复苏，从而实现市场的向外开拓。
AI是本轮半导体周期的革命性技术驱动。
根据华尔街的预测，未来十年，人工智能可能为全球经济贡献7万亿美元（高盛）、15.7万亿美元（普华永道）甚至200万亿美元（Ark投资），这也将为整个半导体行业带来绝佳的机会。
在AI算力需求的推动下，叠加产业链下游需求的增长，芯片产业景气度有望持续上行，迎来投资布局时机。
Wind数据统计显示，截至12月4日，“924”以来，科创芯片指数累计涨幅达到74%，在全市场可交易指数中持续领跑。
2月份科创芯片指数创下2021年调整以来的最低点，之后指数触底反弹，短短一个月内涨幅超过20%，同期上证指数涨幅不到10%。
而在“924”以来的大级别反弹行情中，科创芯片指数更是弹性十足，大涨超过74%。
从具体成分股的表现来看，“924”以来，科创芯片指数的50只成分股系数录得正收益，有6只成分股股价实现翻倍，涨幅中位数为63%；同期科创50涨幅为55%，科创板579只成分股的涨幅中位数为48%。（数据来源：Wind，截至2024/12/4）
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