天娱数科分析报告

$天娱数科(SZ002354)$  以下是天娱数科的分析报告：

公司概况

天娱数科始创于2003年8月29日，前身为大连科冕木业股份有限公司，2014年借壳上市，2021年正式更名为天娱数科 。公司法定代表人是徐德伟，股票代码002354.

业务布局

- AI营销SaaS平台：提供多元化的AI数据产品及服务，满足不同行业的营销需求.

- 移动应用分发PaaS平台：总注册用户总数达3.24亿，服务移动应用数量超6000个，具有庞大的用户基础和应用资源.

- 空间智能MaaS平台：拥有超80万组3D数据、35万组多模态数据，为3D内容创造和迭代提供数据支持，可应用于元宇宙等领域.

核心竞争力

- 技术创新：基于MLOps流程架构打造了AI中台，推出了“MetaSurfing-元享智能云平台”等AI生产力工具，还研发了“智者千问”等多个企业级大模型，多项算法获中央网信办备案.

- 数据资源：移动应用分发、AI营销、空间智能等平台积累了海量数据，为业务发展提供有力支持.

- 业务场景：形成了服务百行千业万家企业客户的业务生态，在数字园区、数字营销等五大场景应用发展，紧跟数字经济发展潮流.

财务状况

- 近年业绩：2023年营收约17.61亿元，同比增加1.07%，归属净利润亏损约10.87亿元；2024年前三季度营业总收入12.00亿元、同比减少11.53%，归属净利润858.17万元，同比减少163.25%.

- 盈利能力与风险：公司盈利能力一般，低于行业平均水平，但成长能力较强。同时，公司应收账款逐年增加，存在一定的坏账风险.

市场表现

- 股价走势：2024年12月17日，股价涨停，收于8.56元，较前一交易日上涨10.03%，主力资金净流入，资金关注度高.

- 机构评级：最近60个交易日，机构评级以买入为主，认为该股票非常值得关注，但也有部分机构对其长期投资价值持谨慎态度.

风险与挑战

- 业绩修复压力：营收增长乏力，净利润亏损，需要提升核心盈利能力以实现稳健可持续的业绩修复.

- 市场竞争：随着人工智能等技术的发展，市场竞争日益激烈，公司面临着来自行业现有竞争者和新进入者的双重压力.

- 政策风险：公司主营业务受到多部门监管，政策的变化可能对其业务经营产生影响.

- 技术落地风险：人工智能等科技创新业务的产品或服务后续是否能够达到预期效果存在不确定性.