鲁丽集团借壳 ST墨龙，中国500强重组梦想成真

一、山东鲁丽集团为什么举牌ST墨龙？

早在2021年3月，山东鲁丽集团不惜一切代价，在二级市场疯狂举牌山东墨龙股份，短短几3个月，鲁丽集旗下的山东智梦控股集团、寿光市鸿森物流有限公司、寿光市磐金置业有限公司、寿光市瑞森新型建材有限公司等，耗资数亿元，在二级市场合计持股达山东墨龙总股本的20%，致使ST墨龙股价从3.13元涨到8.99元。短短三个月股价翻了三倍。这一违背投资市场常理的疯狂举动，曾引起中国证监会、深圳交易所、《上海证券报》、《新华网》的极大关注。《上海证券报》《新华网》于2021年5月20日，以巨大篇幅刊登了《接力式增持推高股价 ，“鲁丽帮”举牌山东墨龙意欲何为》？对证券管理机构和媒体的质问，“鲁丽帮”到底是财务投资还是意在借壳？鲁丽集团对此表示十分坚决：我们是长期投资，不存在操纵股票。直到今天，鲁丽集团仍坚守承诺，仍然坚定持股，一股未卖。近4年来，鲁丽集团一直牢牢的稳居ST墨龙的第二大股东。

 ST墨龙的以前原实际控制人张恩荣将ST墨龙股权“一女两嫁”，曾经彻底惹怒了山东鲁丽集团实控人薛茂林。 2020 年 1 月，张恩荣与鲁丽集团签订了转让ST墨龙 A 股24.89%股份协议。鲁丽集团支付了5000万元定金。但张恩荣违背合同约定，在收取了5000万元的定金之后又将墨龙股权转让给了寿光国资委。由此与鲁丽集团结下了梁子。张恩荣不讲规则的做法让鲁丽集团大为恼火。于是，鲁丽集团发誓要抢回ST墨龙公司的控股权，并于2021年3--5月迅速地、不惜一切代价的举牌ST墨龙。这就是鲁丽集团入驻山东墨龙的历史背景和根源。更进一步分析，当初鲁丽集团的赌气行为，也为今天顺利收购ST墨龙控股权奠定了坚实基础，特别是最近5年来，ST墨龙持续亏损，几乎达到了不能自救的地步，在这种情况下，寿光国资委壮士断腕，先清理亏损，解决预留问题，再选择优质的标的公司大刀阔斧的进行重组（也就是今天的山东鲁力集团），所以，这一段历史渊源和机缘巧合，最终也成就了ST墨龙的凤凰涅槃。

二、鲁丽集团与ST墨龙业务的高度重合，致使鲁丽集团死死地瞄准ST墨龙4年不放弃。ST墨龙主营石油开采设备和油管管道生产。山东鲁丽集团不仅拥有同样有着管道生产业务（普通管道），而且还有自己的矿山和钢铁厂，在市场具有较高的成本优势。反观ST墨龙所有生产的原材料都要从外地购进。一是运输成本增加，二是半成品采购回来以后还要重新加工，产品几乎没有利润可言。最近5年来，ST墨龙亏损达20亿。从今年初开始，山东国资委将以壮士断腕的决心和动作，将 ST墨龙旗下的三个严重亏损的公司全部剥离。直到今年11月下旬，才通过股东大会决议，通过法律程序完成了将亏损极为惨重的寿光懋隆公司全部资产剥离出去，仅仅留下了石油管线生产业务。同时山东墨龙国资委称：上述亏损资产剥离以后，将集中精力做好ST墨龙石油管线生产和出口业务。到目前为止，石油管线的出口业务手中的出口订单充足。这时候我们可以看出，经过将全部亏损资产剥离以后的ST墨龙勉强能够存活下来。但是手中的出口业务仍然出现亏损，以今年三季度报表为例，仅仅三季度亏损达1.1亿元。所以ST墨龙的控股股东山东寿光国资委，不得不借助外力进行第2次重大资产重组，只有这样才能脱胎换骨。

三 、鲁丽集团是一个什么样的公司？到底有多强大的实力背景？

通过百度查询山东鲁丽集团，连续多年位居中国企业500强。2024年鲁丽集团以618.57亿元的营业收入，位列中国民营企业500强第187位，同时在山东省民营企业中排名第24位。在2024中国企业500强榜单中排名第389位。2021年和2022年分别实现利润25亿元20亿元。

 近几年来，鲁丽集团的发展重心除了钢铁和管道生产，已逐渐转向木业，智能家居制造。其在四川、湖南、江西等级投资数百亿元建设极具创新性的人造板生产线，使其成为中国人造板产能第一的企业，也是世界上最大的人造板生产企业。“从竹木林地种植、板材综合加工到智能化家居制造，鲁丽家居完成了对材质、工艺和服务的全体系综合把控，不仅提升了产品定制能力，满足消费者全方位定制需求，还能严格把控产品质量，为消费者提供更优质、环保、健康的高性价比定制产品。”

三、山东鲁丽集团如何借壳？

在市场传闻中，山东鲁丽集团或将以资产置换的方式进行重组 ST墨龙 。具体思路和方案可能为：山东鲁丽集团以现金收购寿光国资委持有的 ST墨龙29.53%全部股权计2.3561亿股，每股作价约为4.5元，与12月12日收盘价2.95相比，溢价约50%。合计交易总价为10.6亿元。山东鲁丽集团将最优质的资产、全球最大的人造板生产和家具智造优质资产,全部纳入上市公司。以合理价格向山东鲁丽集团定向增发股票（寿光国资委可以认购15%左右的股票），以全面完成对ST墨龙的重组。

四、“其实重组的序幕早已拉开。2024 年 10 月底，鲁丽集团两名高层进入顺利墨龙监事会，已正式开始了重组的序幕。而在之前的4年，虽然山东鲁丽集团一直为其第二大股东，但是鲁丽集团每次提名自己的人员进入公司董事会，都被第一大股东否决。而这一态度发生明显变化的是在今年10月，山东寿光国资委将所有的亏损资产剥离完毕以后，鲁丽集团的提名人选非常顺利，非常迅速的进入了董事会。双方的合作和默契程度达到前所未有的高度，充分证明了重组的提速”。《21世纪经济报道》记者发表了这样的感叹。（注：以上传闻未经官方确认。数据如有错误敬请指正）