价差看稀土24.12.18

$北方稀土(SH600111)$  $中国稀土(SZ000831)$  $广晟有色(SH600259)$  

盘面上出现了一些新变化：

1、四大稀土集体出现跌破重要关口：北方稀土跌破800亿市值，包钢股份跌破900亿市值及2元股价，广晟有色跌破100亿市值，厦门钨业在增发股上市前跌破300亿市值。关键点位的反复争夺新，意味着市场对相关股票市值的认可，在目前价位达成妥协，多头并没有散户那么乐观和坚定的看涨信念。

2、因为增发股份上市，厦门钨业市值超越中国稀土。但因为钨产品遭遇美国方面打压，预计25年厦门钨业业绩将承压，题材上也将重新靠拢稀土。

3、北方稀土和厦门钨业，中国稀土和广晟有色的价差都在不断缩小，只有低价股的包钢股份真正做了市值管理，并且做了一定量的回购注销，从而保持了一定涨幅。加上四大稀土集团里面有三家都抛出了定增方案，其中两家都实施完成，这意味着稀土板块做大做强可能并不一定依靠股价上涨，定增也是方案之一。

4、目前国资控股股东对四大稀土持股比例都低于40%，但目前都高于31%，尽管定增后福建稀土对厦门钨业的持股被稀释到28%，但福建冶金直接参与定增，增持3%，因此也高于31%。

因此综合来看，这几个稀土股，如果不跟市值管理扯上关系，恐怕很难有动静了。轰轰烈烈的对外管制政策，只换来了股价和现货不断走低，从降印花税开始，也只换来了几次大墓碑。业绩上也很难出现大爆发，相反，之前最不被看好的包钢股份，否极泰来，硬生生撕裂了一个逃生的小出口。